APM Gold Serie: Markttechnik Goldminenaktien (7 von 8)
Dieser Artikel ist Teil einer Serie aus 8 Artikeln. Am Ende der Seite finden Sie die Verweise zu den restlichen Artikeln, um den vorliegenden Text im Kontext lesen zu können.
Auch wenn die Kurse der Goldminenaktien von der Gewinnentwicklung der Minen abhängen, werden kurzfristige Bewegungen auch von der Markttechnik beeinflusst. Dies kann bei volatilen Sektoren schnell zu starken Verlusten führen, welche mit den richtigen Risikomanagement-Systemen abgefedert werden können.
Wir haben im Einleitungskommentar geschrieben: Unabhängig von den Fundamentaldaten muss aber auch die Markttechnik beachten werden - der Sektor befindet sich am unteren Rand einer ausgedehnten Konsolidierungszone. Per Ende März wurden Extremwerte in Kursentwicklung und Sentiment erreicht, die kurzfristig entweder zu einer Bodenbildung führen oder eine Verkaufswelle einleiten könnten. Es ist üblich, dass diese Szenarien nahe beieinander liegen.
Es ist in der Zwischenzeit zu einer erneuten Verkaufswelle gekommen, die wir in unserem Goldaktienfonds weitestgehend abfedern konnten. In unserem Webinar nächste Woche gehen wir neben den Fundamentaldaten der Goldminenaktien auch auf das Thema Markttechnik und Risikomanagement ein (Anmeldung unter info@absolutepm.at)
HUI Goldaktienindex USD seit 2002
Horizontale Unterstützungen sind besonders effektiv um Käufer oder Verkäufer zu finden. Aktuell testet der Index mit hohem Volumen die 400 Punkte.
HUI Goldaktienindex USD seit 2010
Erkennbar ist der Bruch der Konsolidierungszone, Charakteränderung der Kursentwicklung.
HUI Goldaktienindex USD seit 2010
Die Veränderung des Charakters der Kursentwicklung sieht man auch am gleitenden Durchschnitt, der Wiederstand bietet, der Kurs ist in einem Trend.
Verhältnis Juniors / Seniors
Positiv ist die Bodenbildung im Verhältnis Juniors / Seniors zu werten. Ein ähnliches Bild ist auch im Silber / Gold Verhältnis zu erkennen, also all jene Indikatoren, die auf die Liquidität im Sektor hindeuten.
Vergleich APM Gold & Resources gegen Benchmark
APM Gold & Resources EUR (schwarz)
FTSE Gold Mines Index USD (schwarz)
MV Junior Gold Miners USD (gestrichelt)
Fazit: Die Korrektur bleibt im Rahmen "normaler" Goldaktienkorrekturen von 30-40% und ist an einer starken Unterstützung angelangt. Negativ zu werten ist das trendartige Verhalten der letzten Wochen, positiv zu werten die Bodenbildung im Verhältnis Juniors / Seniors.