Norddeutsche Landesbank (Nord/LB) stuft SAP auf halten

    Nachrichtenquelle: dpa-AFX Analysen
     |  16.04.2012, 10:24  |  280 Aufrufe  |   | 

    Hannover (www.aktiencheck.de) - Jan Christian Göhmann, Analyst der Nord LB, bestätigt seine "halten"-Empfehlung für die Aktie von SAP (ISIN DE0007164600/ WKN 716460)

    Der Software-Konzern habe auch im ersten Quartal 2011 weiteres Wachstum verzeichnet, wenngleich aber die Dynamik weiter nachgelassen habe. Der Umsatz habe sich in Q1 um 11% auf 3,35 Mrd. EUR y/y verbessert, wobei das operative Ergebnis nach IFRS nur unterproportional um 6% auf 0,63 Mrd. EUR habe zulegen können. Dies entspreche einem Margenrückgang auf 18,8%. Das Unternehmen habe bei den Softwareerlösen mit Ausnahme in Nordamerika, wo Einmaleffekte belastet hätten, zugelegt.

    Nach Unternehmenseinschätzungen sollte es im zweiten Quartal 2012 zu einer beschleunigten Wachstumsdynamik und dabei zu Steigerungen bei den Softwareerlösen von 15% bis 20% kommen. Die Zuwächse bei den SSRS-Erlösen würden in einer Range von 14% bis 16% gesehen. Nach Ansicht der Analysten sollte der Konzern vom positiven Momentum bei den Produkten wie Hana oder den Beiträgen der letzten Akquisitionen (insb. Success Factors) profitieren. Stützend könnten sich weitere M&A-Transaktionen auswirken. Zuletzt sei der Erwerb der auf Anwendungen im Mobile-Bereich spezialisierten Syclo bekannt gegeben worden.

    Nachdem SAP seine positive Entwicklung auch in Q1 2012 fortgesetzt habe, sähen sich die Analysten auch durch den bestätigten Unternehmensausblick zuversichtlich gestimmt. Dabei werde als positives Faktum gewertet, dass diese Entwicklung von allen Regionen getragen werde. Allerdings sähen sie eine positive Entwicklung für das GJ 2012 und darüber hinaus in die Kursentwicklung der Aktie als bereits eingepreist an. Zudem dürfte es dem Konzern schwer fallen, den positiven News-Flow auf dem aktuell hohen Niveau zu halten.

    Die Analysten der Nord LB halten Rückschläge auf dem Weg zu den längerfristigen Zielen, auch im Hinblick auf das schwierige Marktumfeld, daher nicht für ausgeschlossen und votieren für die SAP-Aktie bei einem unveränderten Kursziel von 46,50 EUR weiterhin mit "halten". (Analyse vom 16.04.2012) (16.04.2012/ac/a/d)


    Analysierendes Institut: Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
    Aktieneinstufung neu: neutral
    Währung: Euro

    Schreibe Deinen Kommentar

     

    Disclaimer

    Enthaltene Werte

    WertpapierKursZeitPerf. %
    63,21EUR
    19:05:03
    +0,96

    Weitere Nachrichten des Autors

    TitelLeser
    159
    145
    141
    134
    129
    128
    120
    111
    105
    104
    TitelLeser
    6529
    4406
    4290
    4114
    3169
    891
    658
    560
    488
    468
    TitelLeser
    6529
    4406
    4290
    4114
    3169
    1245
    906
    891
    845
    822
    TitelLeser
    6529
    5887
    5613
    5301
    4457
    4406
    4370
    4290
    4114
    3258

    Diskussionen zu den Werten

    Es wurden keine Daten gefunden

    Top Nachrichten aus der Rubrik