Original-Research wallstreet:online AG (von GSC Research GmbH): Kaufen

    Nachrichtenagentur: dpa-AFX
     |  25.04.2012, 15:01  |  673 Aufrufe  |   | 

    Original-Research: wallstreet:online AG - von GSC Research GmbH

    Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu wallstreet:online AG

    Unternehmen: wallstreet:online AG

    ISIN: DE0005507149

    Anlass der Studie: Ersteinschätzung

    Empfehlung: Kaufen

    seit: 25.04.2012

    Kursziel: 0,90 Euro

    Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

    Letzte Ratingänderung: Ersteinschätzung

    Analyst: Matthias Schrade, CEFA

    Nach Verlusten in der Springer-Ära jetzt wieder profitabel

    Hatte wallstreet:online unter der Leitung des Firmengründers bei einem

    Umsatz von über 8 Mio. Euro im Jahr 2006 den Nettogewinn bis auf 2,7 Mio.

    Euro steigern können, so brachen die Umsätze im Zuge der Finanzkrise vor

    allem in 2008 und 2009 drastisch ein. Seit dem Ausstieg von Axel Springer

    ist es dem Management jedoch gelungen, trotz weiter rückläufiger Umsätze

    dank stark gesenkter Kosten seit dem vierten Quartal 2010 wieder

    durchgängig schwarze Zahlen zu erzielen. Im vergangenen Jahr schaffte o

    bei einem Umsatz von 1,9 Mio. Euro auch auf Gesamtjahresbasis wieder ein

    Plus von etwa 340 TEUR bzw. 0,04 Euro je Aktie.

    Im laufenden Geschäftsjahr ist erstmals wieder ein - wenn auch nur leicht -

    steigender Umsatz zu erwarten. Das Ergebnis sollte ebenfalls zulegen.

    Jedoch werden viele Maßnahmen erst ab dem kommenden Jahr ihre volle Wirkung

    entfalten, so dass wir für 2013 mit spürbar höheren Umsätzen und einem

    deutlichen Gewinnsprung rechnen. Konkret erwarten wir bei Erlösen von 2,5

    Mio. Euro dann ein Ergebnis von 0,09 Euro je Aktie. Das 2013er KGV würde

    damit auf nur noch 7,8 sinken. Da der aktuelle Börsenwert von o schon zu

    mehr als einem Drittel durch den Cashbestand abgedeckt wird, ist die

    Bewertung derzeit sehr günstig.

    Die Ermittlung eines 'fairen Wertes' der wallstreet:online-Aktie ist

    angesichts der aktuellen Markt- und Unternehmenssituation schwierig. Selbst

    auf Basis sehr vorsichtiger Annahmen und eines zusätzlichen Risikoabschlags

    ergibt sich aber ein Kursziel von 0,90 Euro. Daher empfehlen wir die

    w:o-Aktie spekulativen Investoren in unserer Ersteinschätzung zum Kauf.

    Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

    http://www.more-ir.de/d/11602.pdf

    Kontakt für Rückfragen

    GSC Research GmbH

    Pempelforter Str. 47

    40211 Düsseldorf

    Tel.: +49 (0) 211 / 17 93 74 - 0

    Fax: +49 (0) 211 / 17 93 74 - 44

    Email: info@gsc-research.de

    Internet: www.gsc-research.de

    -------------------übermittelt durch die EquityStory AG.-------------------

    Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

    Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

    oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.


    Rating: Kaufen
    Analyst: GSC Research
    Kursziel: 0,90 Euro

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