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    Bankhaus Lampe KG stuft BMW auf kaufen

    Nachrichtenquelle: dpa Analysen
     |  25.04.2012, 15:17  |  1061 Aufrufe  |   | 

    Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Christian Ludwig, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von BMW (ISIN DE0005190003/ WKN 519000) unverändert mit "kaufen" ein.

    Die BMW AG werde am Donnerstag den 3. Mai die Q1-Zahlen veröffentlichen. Eine Telefonkonferenz werde nachmittags um 14 Uhr MEZ stattfinden.

    Dem Unternehmen sei der Start ins Jahr sehr gut gelungen. Trotz schwächelnder Endmärkte in China (-1%) und Europa (-7%), habe BMW den Ansatz um 11,2% im ersten Quartal steigern können. Dieses Wachstum werde sich auch in den Q1-Zahlen widerspiegeln, auch wenn höhere F&E-Aufwendungen (Elektroantrieb, Gewichtsreduzierungen) sowie Einführungskosten für 1-er und 3-er das Q1-Ergebnis belasten würden. Die Analysten würden daher einen Margenrückgang gegenüber dem Vorjahr erwarten.

    Man sehe BMW weiterhin als einen der Top-picks im Sektor an. Der Absatz in den wichtigen Märkten USA (+13% yoy in Q1) und in China (+37% yoy in Q1) laufe weiterhin exzellent. Die Kosteneinsparungen in der Produktion der neuen 1-er und 3-er Baureihen (7 bis 9%) dürften über 300 Mio. EUR an Ergebnisbeitrag bringen, womit höhere Entwicklungskosten (BHLe: 500 bis 600 Mio. EUR in 2012) zumindest teilweise kompensiert werden könnten.

    Mit einem KGV 2013e und 2014e von weniger als 8 sei die Aktie weiterhin günstig bewertet.

    Die Analysten vom Bankhaus Lampe bestätigen ihr Kursziel von 90 EUR und ihre Kaufempfehlung für die BMW-Aktie. (Analyse vom 25.04.2012) (25.04.2012/ac/a/d)

    Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.


    Analysierendes Institut: Bankhaus Lampe KG
    Aktieneinstufung neu: gut
    Währung: Euro

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