Bankhaus Lampe KG stuft Tom Tailor auf kaufen

    Nachrichtenquelle: dpa-AFX Analysen
     |  04.05.2012, 17:28  |  359  |  0
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    Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Christoph Schlienkamp, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die TOM TAILOR-Aktie (ISIN DE000A0STST2/ WKN A0STST) weiterhin mit dem Rating "kaufen" ein.

    TOM TAILOR werde am Dienstag, den 08.05.2012 die Quartalszahlen vorlegen und um 10.00 Uhr im Rahmen eines Conference Call weitere Hintergrundinformationen geben.

    Insgesamt würden die Analysten für die Gruppe ein Umsatzplus von 18,5% erwarten, was vor allem durch den Anstieg des Retailbereichs (+46% auf 40 Mio. Euro) gespeist werde. Für den Großhandel würden sie ein Plus von gut 6% auf 62 Mio. Euro erwarten.

    Mit Blick auf die Bruttomarge würden die Analysten mit einem Anstieg von 44,8% auf 47,5% rechnen. Niedrigere Inputkosten im Vergleich zu Q1/2011, Skaleneffekte und die Ausweitung der Retailaktivitäten (258 bzw. +85 Shops Ende März 2012 im Vergleich zu Ende März 2011) seien hier die Stichworte.

    Marketingkosten für die TV-Kampagne, Vorlaufkosten für die schnellere Expansion in Q2 im Vergleich zu Q1 (10 Neueröffnungen) sollten die Ertragsrechnung in Q1 belasten und zu einem adj. EBITDA von 4,5 Mio. Euro führen. Dies führe unter der Berücksichtigung von Adjustments in Höhe von 3,1 Mio. Euro für die Refinanzierung zu einem berichteten EBITDA von 1,4 Mio. Euro.

    Insgesamt würden die Analysten TOM TAILOR nach Q1 weiter auf dem Weg sehen, das Jahresziel (adj. EBITDA 51 - 53 Mio. Euro) zu erreichen. Die Investitionen in Q1 würden sie für strategisch notwendig halten, die sich in den nächsten Jahren aufgrund der dann erzielbaren Skaleneffekte in den Bereichen Einkauf, Logistik oder Design in überproportionalen Ergebnissen widerspiegeln würden.

    Die Analysten vom Bankhaus Lampe haben aktuell keine Notwendigkeit, ihre Modelle anzupassen und bekräftigen ihre Kaufempfehlung für die TOM TAILOR-Aktie. Das Kursziel werde bei 15,50 Euro belassen. (Analyse vom 04.05.2012) (04.05.2012/ac/a/nw)

    Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

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    Analysierendes Institut: Bankhaus Lampe KG
    Aktieneinstufung neu: gut
    Währung: Euro

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    Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Christoph Schlienkamp, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die TOM TAILOR-Aktie (ISIN DE000A0STST2/ WKN A0STST) weiterhin mit dem Rating "kaufen" ein.

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