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Independent Research GmbH stuft Fresenius auf halten

Nachrichtenquelle: dpa Analysen
 |  11.05.2012, 13:33  |  209 Aufrufe  |   | 

Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Christoph Schöndube, Analyst von Independent Research, rät weiterhin, die Aktie von Fresenius (ISIN DE0005785604/ WKN 578560) zu halten.

Der Konzern habe am 10.05. nachbörslich Pläne für eine Kapitalerhöhung im Volumen von 1 Mrd. EUR zur Finanzierung der geplanten Übernahme der RHÖN-KLINIKUM AG (ISIN DE0007042301/ WKN 704230) bekannt gegeben. Demnach sollten 13,8 Mio. neue Stammaktien (Aktienanzahl: +8,5%) unter Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre ausgegeben werden. Durch die Kapitalmaßnahme wäre die 3,1 Mrd. EUR teure Übernahme zu rund einem Drittel finanziert. Die weitere Finanzierung solle zudem über einen Kredit und eine Anleiheemission erfolgen.

Es sei geplant, die neuen Aktien im Wege einer beschleunigten Platzierung institutionellen Anlegern anzubieten. Die EIse-Kröner-Fresenius-Stiftung, die einen 29%igen Anteil an Fresenius halte, werde sich mit rund 90 Mio. EUR an der Kapitalerhöhung beteiligen und danach noch einen Anteil von mehr als 25% halten.

Da mit einer Finanzierung über Eigenkapital aus Sicht der Analysten bereits mit Bekanntgabe der Übernahme gerechnet worden sei, werde der Druck auf die Aktie nur moderat ausfallen. Die Analysten würden ihre Prognosen nach Abschluss der Kapitalmaßnahme anpassen, aber im Vorfeld eines zu erwartenden Platzierungsabschlags von 6% das Kursziel von 85 EUR auf 80 EUR reduzieren.

Angesichts eines Aufwärtspotenzials von 3% und einer ihrer Meinung nach vernünftigen Aufteilung der Finanzierung der Übernahme zwischen Fremd- und Eigenkapital, votieren die Analysten von Independent Research für die Fresenius-Stammaktie weiterhin mit "halten". (Analyse vom 11.05.2012) (11.05.2012/ac/a/d)


Analysierendes Institut: Independent Research GmbH
Aktieneinstufung neu: neutral
Währung: Euro

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