Bankhaus Lampe KG stuft Hornbach Holding Vz auf kaufen

Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Christoph Schlienkamp, Analyst vom Bankhaus Lampe, vergibt für die Vorzugsaktie der HORNBACH HOLDING (ISIN DE0006083439/ WKN 608343) nach wie vor das Votum "kaufen".

HORNBACH HOLDING werde am Donnerstag, den 24.05.2012, um 11:30 Uhr die Geschäftszahlen für 2012 vorlegen und im Rahmen einer Analystenkonferenz nachmittags um 14:00 Uhr weitere Hintergrundinformationen geben.

Insgesamt würden die Analysten glauben, dass HORNBACH HOLDING im abgelaufenen Geschäftsjahr erneut Marktanteile gewonnen habe. Sie würden erwarten, dass die Gruppe in 2011/12 ein EBIT-Plus proportional zum Umsatzzuwachs erreicht habe. Wenn die Analysten davon ausgehen würden, dass der Jahresüberschuss 2011/12 trotz eines EBIT-Plus von 6% unter dem Vorjahresniveau liege, dann gelte es zu berücksichtigen, dass die Gesellschaft im Vorjahr nur eine Konzernsteuerquote von 21,9% (2011/12e: 28%) gehabt habe. Dies sei darauf zurückzuführen gewesen, dass es einen Steuererstattungsanspruch (Jahressteuergesetz 2010) in Höhe von 8,2 Mio. Euro gegeben habe.

Die Analysten würden davon ausgehen, dass HORNBACH HOLDING bei der Bilanzvorlage eine Guidance für das laufende Geschäftsjahr geben werde, und damit rechnen, dass die Holding ein Umsatzwachstum im mittleren Prozentbereich (BHLe: +5%) und einen Anstieg des EBIT (BHLe: +5,7%) in Aussicht stelle.

Im Vorfeld der Zahlen haben die Analysten vom Bankhaus Lampe ihr Modell leicht adjustiert, was in Summe jedoch zu keiner Veränderung ihrer Einschätzung "kaufen" für die Vorzugsaktie der HORNBACH HOLDING mit einem unveränderten Kursziel von 70,00 Euro führt. (Analyse vom 16.05.20121) (18.05.2012/ac/a/nw)

Analysierendes Institut: Bankhaus Lampe KG
Aktieneinstufung neu: gut
Währung: Euro

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Der Analyst erwartet ein Kursziel von 77,65€, was eine Steigerung von +5,50% zum aktuellen Kurs entspricht. Mit diesen Produkten können Sie die Kurserwartungen des Analysten übertreffen.

 

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