Aktienfonds

SJB FondsPortrait. Alken European Opportunities.

Nach einem guten Start ins neue Handelsjahr 2013 haben europäische Aktien zuletzt an Boden verloren und sind teils unter ihre Stände zu Jahresbeginn zurückgefallen. Doch es gibt weiterhin europäische Aktienfonds, die aufgrund ihrer erfolgreichen Titelauswahl klar im positiven Bereich notieren.

Zu diesen Fonds gehört der Alken European Opportunities R (WKN A0H06Q, ISIN LU0235308482), der sich auf Aktien von unterbewerteten europäischen Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial spezialisiert hat. FondsManager Nicolas Walewski ist zugleich Gründer der 2005 aus der Taufe gehobenen FondsBoutique Alken Asset Management und verwaltet seit dem 3. Januar 2006 den auf europäische Qualitätsaktien fokussierten Alken European Opportunities. Der Europa-Fonds besitzt seine Länderschwerpunkte in den großen Industrieländern wie Frankreich, Deutschland und Großbritannien und nimmt zudem eine rund 15-prozentige Beimischung von US-Titeln vor. In der Sektorengewichtung gilt das besondere Augenmerk von FondsManager Walewski Technologiewerten, die rund ein Drittel des FondsVolumens ausmachen. Überdurchschnittlich stark ist er zudem in Konsumaktien engagiert.

Die Auswahl der Titel erfolgt nach dem Bottom-up-Prinzip. Beschränkungen mit Blick auf die Marktkapitalisierung gibt es keine, wobei die Mehrheit des Portfolios in Large-Cap-Aktien angelegt ist. Der Alken-Fonds besitzt den Euro als Basiswährung und verfügt aktuell über ein Volumen von 2,79 Milliarden Euro. Sein Ziel, eine Outperformance gegenüber dem Vergleichsindex Dow Jones STOXX Europe 600 EUR (Net Return) zu generieren, hat er seit Auflegung in überzeugender Manier erreicht: Einer Wertentwicklung von +47,30 Prozent des Alken European Opportunities steht eine Performance von +12,52 Prozent der Benchmark gegenüber. Auch im laufenden Jahr 2013 lief es rund für den Fonds: Das bislang erzielte Plus von +6,40 Prozent fällt deutlich höher als dasjenige des STOXX-Referenzindex von +2,39 Prozent aus. Sind die weiteren Renditezahlen ähnlich attraktiv?

FondsEntwicklung. Übersichtlich.

Für unsere SJBFondsAnalyse haben wir den Alken European Opportunities Fund dem Dow Jones Europe Total Stock Market als Vergleichsindex gegenübergestellt. In den letzten fünf Jahren hat der Fonds eine Rendite von +3,58 Prozent pro Jahr in Euro erzielen können (Stand 16.04.2013). Damit erwirtschaftet er eine ganz erhebliche langfristige Mehrrendite zum breiten europäischen Aktienmarkt, der im selben Zeitraum ein Minus von -5,44 Prozent p.a. auf Eurobasis aufzuweisen hat. Die positive Performance des Alken-Fonds, die erzielt wird, obwohl der massive Kursrücksetzer in Folge der Lehman-Pleite in dem gewählten Betrachtungszeitraum liegt, belegt den Erfolg der Stockpicking-Strategie von FondsManager Walewski. Beim Blick auf die kurz- und mittelfristige Wertentwicklung von Fonds und Vergleichsindex setzt sich das positive Szenario aus Sicht des Europa-Fonds fort. In der Dreijahresperiode erwirtschaftete der Alken European Opportunities eine Rendite von +8,93 Prozent p.a. in Euro, während der Dow Jones Europe mit +1,38 Prozent p.a. weit schwächer abschnitt. Auch über ein Jahr gelingt es dem Fonds mit seinem Fokus auf ausgewählte Technologie- und Konsumaktien, den ersten Platz zu verteidigen. Hier liegt seine Rendite bei +22,22 Prozent, während es der breit gestreute Referenzindex auf +13,11 Prozent brachte. Damit fällt das Gesamturteil für den Alken European Opportunities Fund äußerst positiv aus: Er kann dem Anleger in allen drei untersuchten Zeiträumen einen attraktiven Renditevorsprung zum Vergleichsindex bieten, der auch in seiner absoluten Höhe von rund 7,50 bis 9,10 Prozent überzeugt.