ElringKlinger

Chancen relativieren Bewertung

Die Analysten des Bankhaus Lampe bestätigen die Kaufempfehlung für die Aktien von ElringKlinger. Das Kursziel sehen sie weiter bei 34,00 Euro.

Es wird deutlich, dass die Zukäufe Hug und Freudenberg inzwischen den Turnaround geschafft haben. Für 2014 erwartet das Unternehmen ein Umsatzplus zwischen 5 Prozent und 7 Prozent. Der operative Gewinn soll zwischen 160 Millionen Euro und 165 Millionen Euro liegen. Diese Schätzungen sehen die Experten als konservativ an. Auch Vorstandschef Wolff hält es für nicht ausgeschlossen, dass die Prognose mit den Zahlen zum zweiten Quartal angepasst werden könnte. So erwarten die Experten für 2014 einen operativen Gewinn von 165,3 Millionen Euro, den Gewinn je Aktie sehen sie bei 1,70 Euro. Daraus ergibt sich ein KGV 2014e von 11,2. Im Vergleich zu den Mitbewerbern ist dies eine relativ hohe Bewertung. Die Wachstumsmöglichkeiten relativieren dies jedoch wieder.