ANALYSE

Commerzbank senkt Deutsche Post auf 'Reduce' - Ziel 24,50 Euro

FRANKFURT (dpa-AFX) - Die Commerzbank hat Deutsche Post von "Hold" auf "Reduce" abgestuft, das Kursziel aber von 24,00 auf 24,50 (Kurs 25,97) Euro angehoben. Analyst Johannes Braun sieht gemäß einer Studie vom Montag die 2020er-Ziele des Logistikers inzwischen skeptischer. Bei der Realisierung gebe es vermutlich mehr Risiken als bei vorherigen Zielen, da sie vermutlich auf einer internationalen Expansion des Paketgeschäfts sowie einem unterstützenden Konjunkturumfeld für DHL basierten. Bei den bisherigen Zielen sei es in erster Linie darum gegangen, die bis dato vergleichsweise niedrig hängenden Früchte etwa dank Eigeninitiativen zu ernten.

Aber auch kurzfristig dürfte die Post bei der Entwicklung des operativen Gewinns (Ebit) Gegenwind spüren, mit Belastungen des Free Cashflows in den Jahren 2014/15. Braun reduzierte seine Schätzungen für das Ebit und den Free Cashflow für die beiden Jahre. Er begründete das mit höheren Investitionen und Pensionsvorsorgen. Das Kursziel sei dennoch gestiegen, da er die Schätzungen für 2020 angehoben habe. Dabei habe er allerdings nicht das gesamte Ebit-Potenzial berücksichtigt.

Mit der Einstufung "Reduce" gehen die Analysten der Commerzbank davon aus, dass die Aktie ein Abwärtspotenzial zwischen 5 und 15 Prozent besitzt. Das Kursziel bezieht sich auf einen Zeitraum von sechs Monaten./ajx/mis

Analysierendes Institut Commerzbank.

Rating: Reduce
Analyst: Commerzbank
Kursziel: 24,50 Euro

So handeln Sie das Kursziel

Der Analyst erwartet ein Kursziel von 40,30€, was eine Steigerung von +5,11% zum aktuellen Kurs entspricht. Mit diesen Produkten können Sie die Kurserwartungen des Analysten übertreffen.

 

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