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Feri EuroRating Services AG: FERI ratet MS Deutschland Anleihe mit 'BB-'

DGAP-News: Feri EuroRating Services AG / Schlagwort(e): Sonstiges
Feri EuroRating Services AG: FERI ratet MS Deutschland Anleihe mit
'BB-'

17.04.2014 / 19:10

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P R E S S E M I T T E I L U N G

FERI ratet MS Deutschland Anleihe mit "BB-"

Bad Homburg, 17. April 2014 - FERI EuroRating Services AG hat die Anleihe
der MS Deutschland Beteiligungsgesellschaft mbH (MS Deutschland) mit "BB-"
bewertet. Die Ratingnote repräsentiert ein "erhöhtes Ausfallrisiko".

Das Unternehmen hat wegen Managementfehlern in der Vergangenheit und der
schwierigen Marktsituation der letzten Jahre weiterhin erhebliche
Belastungen zu verkraften. Auch im Jahr 2014 ist mit einem Jahresfehlbetrag
zu rechnen. FERI rechnet erst für 2015 mit einem verbesserten
Verschuldungsstand. Positiv wertet FERI, dass der neue
Mehrheitsgesellschafter Callista Private Equity Investor GmbH & Co. KG die
Restrukturierungsmaßnahmen aktiv begleitet und eine Kapitalmaßnahme plant.
Der bisherige Mehrheitsgesellschafter Aurelius AG bleibt
Minderheitsgesellschafter und garantiert die im Dezember 2014 fällige
Kuponzahlung, was ebenfalls positiv ist. Gleiches gilt für die deutlich
anziehenden Buchungszahlen seit Mitte 2013. Die Einschätzung des
Managements über die weitere positive Entwicklung der Buchungszahlen im
Jahr 2014 ist aus Sicht von FERI ein realistisches Szenario. Zudem sind die
geplanten werterhöhenden Investitionen gesichert. Diese Investitionen
ermöglichen einen weiteren Umsatzschub für 2015.

Die mit einer erstrangigen Schiffshypothek am Hochseekreuzfahrtschiff MS
Deutschland dinglich besicherte Anleihe (WKN: A1RE7V / ISIN: DE000A1RE7V0)
wurde am 18.12.2012 emittiert und hat eine Laufzeit bis 18.12.2017. Das
Emissionsvolumen betrug EUR 50 Mio. Euro. Die Anleihe ist im
Mittelstandssegment der Börse Frankfurt gelistet.

Über das FERI Unternehmensanleiherating
Das FERI Unternehmensanleiherating, das für die Bewertung von Anleihen
mittelständischer Unternehmen entwickelt wurde, besteht aus quantitativen
und qualitativen Elementen und beinhaltet eine umfassende Analyse des
Unternehmens sowie seines Marktumfeldes, welches seinen mittelfristigen
unternehmerischen Erfolg und die Möglichkeit zur Erzielung auskömmlicher
Renditen bestimmt. Der Ratingprozess setzt sich aus den Teilschritten des
unternehmensadjustierten, des wettbewerbsadjustierten Branchenrating sowie
einem positionierungsadjustierten Rating zusammen. Abschließend werden die
Anleihebedingungen vor dem Hintergrund der Kreditqualität des Unternehmens
bewertet. Das Unternehmensanleiherating stellt eine Einstufung der
Kreditqualität einer Anleihe anhand einer Ratingnote einer von 21 Noten
(AAA-CC) umfassenden FERI-Ratingskala dar.

Über die FERI EuroRating Services AG
Die FERI EuroRating Services AG ist eines der führenden europäischen Häuser
für Invest-mentresearch und Rating. Zu den Kerndienstleistungen zählen
Research in den Bereichen Economics, Capital Markets, Industries und Real
Estate sowie Credit Rating und Investment Rating. Seit 25 Jahren berät und
unterstützt die FERI EuroRating Services AG Banken, Versicherungen, Asset
Manager, Industrieunternehmen sowie öffentlich-rechtliche Institutionen mit
ihren Dienstleistungen.

Pressekontakt:
Holger Friedrichs
Dr. ZitelmannPB. GmbH
Rankestraße 17
10789 Berlin
Tel.: [phone]
Fax: [phone]
E-Mail: [e-mail]


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17.04.2014 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
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