Commerzbank und DAX – einsame Spitze

Die Auffälligkeiten in Sachen Volatilität häufen sich. Während die Commerzbank und Infineon mittlerweile die einzigen DAX-Aktien sind, für die bei der impliziten 30-Tage-Volatilität noch mehr als 30 Punkte aufgerufen werden, liegt der Gesamtindex mit nur knapp 15 Zählern am Ende des Feldes. Heute früh konnte der VDAX-New nach dem Kurssturz gestern allerdings zulegen. Gestern stand der VDAX-New am frühen Morgen bei “nur” 13 Prozent. Selbst auf lange Sicht totlangweilige Aktien wie Linde oder die Fresenius-Zwillinge werden mit einer höheren Vola gehandelt. Bei Allianz und Münchner Rück fragt man sich dagegen – gab es niemals die Zeiten der Griechenlandkrise? Damals waren Versicherer ein heißes Eisen, für beide Titel wurden hohe Risikoprämien aufgerufen. Diese Risiken sind völlig verschwunden, das Duo aus München scheint sicher zu sein wie die Bank von England. Um bei Aktienanleihen zu punkten, muss man sich also jene Basiswerte heraussuchen, die überhaupt gute Chance-Risiko-Verhältnisse erlauben. Dies sehen wir bei Commerzbank, RWE und Infineon und auf dieses Trio fokussieren wir uns diesmal. Die gesamte Volatilitätsübersicht sehen Sie unten.

In der Auswahl – jeweils zwei Aktienanleihen auf das Trio Commerzbank, RWE und Infineon:

Aktienanleihe auf Commerzbank – PA2RMH  – Kupon 8,0 Prozent , maximale Rendite 11,5 % p.a. , Basispreis 12 Euro, Fälligkeit: Juni 2015

Aktienanleihe auf Commerzbank – PA2BB3  – Kupon 9 Prozent , maximale Rendite 13,3 % p.a. , Basispreis 10,50 Euro, Fälligkeit: Januar 2015

Aktienanleihe auf Infineon – PA51N2  – Kupon 8 Prozent , maximale Rendite 11,2 % p.a. , Basispreis 9 Euro, Fälligkeit: März 2015

Aktienanleihe auf Infineon – VZ4UU9 – Kupon 12 Prozent , maximale Rendite 8,9 % p.a. , Basispreis 9,50 Euro, Fälligkeit: Juni 2015

Aktienanleihe auf RWE – PA3GEP – Kupon 11,5 Prozent , maximale Rendite 9,5 % p.a. , Basispreis 30 Euro, Fälligkeit: Februar 2015

Aktienanleihe auf RWE – VZ4UKZ  – Kupon 6,6 Prozent , maximale Rendite 8 % p.a. , Basispreis 30 Euro, Fälligkeit: Juni 2015

 

Zur Erläuterung unserer Auswahl: Wir sehen Aktienanleihen wie gesagte als defensive Alternative zum Aktiendirektinvestment, deshalb wählen wir den Basispreis meist in Höhe des gegenwärtigen Kurses, manchmal leicht darunter. Damit lassen sich bei volatilen Titeln durchaus ca. 10 Prozent p.a. erzielen, das sollte für die Defensive genug sein. Bei der Laufzeit konzentrieren wir uns auf Papiere mit Fälligkeit in 9-12 Monaten. Falls Sie gerne auch andere Auswahlmöglichkeiten hätten, mailen Sie uns gerne. So wie bei Inlinern oder auch unserer täglichen Auswahl des “Handwerkszeugs” für spekulative Anleger freuen wir uns über Feedback. Der passende Button dafür ist oben rechts auf unserem Portal oder einfach an [e-mail]

DAX-Volatilitätsstände

	impl. Vola
Münchener Rück	14,3
Merck	14,4
DAX	14,8
Linde	15,7
BASF	16,4
Fresenius Med	16,5
Henkel	16,5
SAP	16,6
Beiersdorf	17,2
Fresenius	17,4
Siemens	17,4
Deutsche Börse	17,4
ALLIANZ SE-REG	17,8
ADIDAS AG	17,8
DEUTSCHE TELEKOM AG-REG	17,9
DEUTSCHE POST AG-REG	19,0
Bayer	19,2
VOLKSWAGEN AG-PREF	19,4
E.ON AG	19,6
BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG	20,2
DAIMLER AG-REGISTERED SHARES	21,0
LANXESS AG	21,3
CONTINENTAL AG	22,3
HeidelbergCement	24,7
K+S	24,8
DEUTSCHE LUFTHANSA-REG	25,6
RWE	25,8
ThyssenKrupp	25,9
DEUTSCHE BANK AG-REGISTERED	26,6
Commerzbank	33,8
Infineon	34,5

EuroStoxx im Vola-Ranking

	impl. Vola
MUENCHENER RUECKVER AG-REG	13,662
ESTX 50 € Pr	13,877
ALLIANZ SE-REG	14,263
AIR LIQUIDE SA	14,347
UNIBAIL-RODAMCO SE	15,536
SAP AG	15,710
L’OREAL	15,738
TELEFONICA SA	15,775
UNILEVER NV-CVA	16,051
IBERDROLA SA	16,110
SIEMENS AG-REG	16,160
VIVENDI	16,179
SANOFI-AVENTIS	16,201
BASF SE	16,775
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI	16,795
VINCI SA	17,322
DEUTSCHE BOERSE AG	17,323
ENI SPA	17,438
DEUTSCHE TELEKOM AG-REG	17,469
TOTAL SA	17,902
REPSOL YPF SA	17,981
ANHEUSER-BUSCH INBEV NV	18,750
GDF SUEZ	18,890
DANONE	19,074
E.ON AG	19,109
AEGON NV	19,600
BAYER AG	19,746
DAIMLER AG-REGISTERED SHARES	20,064
BANCO SANTANDER SA	20,286
KONINKLIJKE PHILIPS ELECTRON	20,332
ASSICURAZIONI GENERALI	20,456
ARCELORMITTAL	21,517
AXA SA	21,666
ENEL SPA	21,754
SCHNEIDER ELECTRIC SA	21,937
COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN	21,987
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTA	22,203
BNP PARIBAS	22,726
ING GROEP NV-CVA	23,395
DEUTSCHE BANK AG-REGISTERED	23,522
CARREFOUR SA	24,035
RWE AG	24,188
CREDIT AGRICOLE SA	25,447
CRH PLC	25,558
FRANCE TELECOM SA	25,779
ALSTOM	25,796
SOCIETE GENERALE	26,343
UNICREDIT SPA	28,600
NOKIA OYJ	28,724
INTESA SANPAOLO	29,242
TELECOM ITALIA SPA	42,538

Quelle der Volatilitätsdaten: BNP Paribas