K+S wieder einen Vola-Blick wert

Trotz deutlichem Kursrückgang an den Aktienmärkten sind die Volatilitätsbewertungen, also die Risikoprämien, nur leicht gestiegen. Der VDAX-New für den DAX ist sogar wieder gesunken, von knapp 16 auf aktuell wieder unter 14 Punkten. Auch bei den Einzelaktien liegt nur die Commerzbank über der 30-Punktemarke. Es herrscht nach wie vor eine große Portion Sorglosigkeit am Markt mit moderater Risikobewertung. Wir haben uns auf die Titel mit ansprechender Volatilität fokussiert, die gleichzeitig in eine stabile Seitwärtspahse münden könnten. Hierzu zählen …

die Aktien von K+S, Lufthansa sowie Thyssenkrupp. Die beiden erstgenannten sind nach heftigen Kursrücksetzern auf der Suche nach einem Boden und liegen nahe alten Unterstützungslinien. Bei Thyssenkrupp ist es umgekehrt. Die Aktie könnte nach einem fulminanten Lauf in diesem Jahr nun in eine Seitwärtspahes eintreten, weil viel an Restrukturierungspotenzial im Kurs enthalten ist. Alle drei Aktien bieten sich aber aufgrund der Kurs- als auch der Volatilitätsentwicklung als Basiswert für eine Aktienanleihe an. Das Chance-Risiko-Verhältnis ist gut.

In der Auswahl – jeweils zwei Aktienanleihen auf das Trio ThyssenKrupp, K+S sowie Lufthansa:

Aktienanleihe auf ThyssenKrupp – PA51S8  – Kupon 9,0 Prozent , maximale Rendite 8,5 % p.a. , Basispreis 22 Euro, Fälligkeit: Mai 2015

Aktienanleihe auf ThyssenKrupp – VZ4TBZ  – Kupon 7,0 Prozent , maximale Rendite 8,4 % p.a. , Basispreis 22 Euro, Fälligkeit: Juni 2015

Aktienanleihe auf K+S – PA5JAL  – Kupon 7,0 Prozent , maximale Rendite 10,3 % p.a. , Basispreis 23 Euro, Fälligkeit: Juni 2015

Aktienanleihe auf K+S – VZ2Z50 – Kupon 8,95 Prozent , maximale Rendite 11,4 % p.a. , Basispreis 24 Euro, Fälligkeit: Juni 2015

Aktienanleihe auf Lufthansa – PA2TP9 – Kupon 8,0 Prozent , maximale Rendite 11,2 % p.a. , Basispreis 15 Euro, Fälligkeit: Juni 2015

Aktienanleihe auf Lufthansa – VZ2DS7  – Kupon 9,8 Prozent , maximale Rendite 16,2 % p.a. , Basispreis 16 Euro, Fälligkeit: März 2015

 

Zur Erläuterung unserer Auswahl: Wir sehen Aktienanleihen wie gesagte als defensive Alternative zum Aktiendirektinvestment, deshalb wählen wir den Basispreis meist in Höhe des gegenwärtigen Kurses, manchmal leicht darunter. Damit lassen sich bei volatilen Titeln durchaus ca. 10 Prozent p.a. erzielen, das sollte für die Defensive genug sein. Bei der Laufzeit konzentrieren wir uns auf Papiere mit Fälligkeit in 9-12 Monaten. Falls Sie gerne auch andere Auswahlmöglichkeiten hätten, mailen Sie uns gerne. So wie bei Inlinern oder auch unserer täglichen Auswahl des “Handwerkszeugs” für spekulative Anleger freuen wir uns über Feedback. Der passende Button dafür ist oben rechts auf unserem Portal oder einfach an [e-mail]

DAX-Volatilitätsstände

 

	hist. Vola	impl. Vola
ADIDAS AG	16,352	17,952
ALLIANZ SE-REG	14,655	15,192
BASF SE	17,853	18,046
BAYER AG-REG	20,786	20,770
BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG	19,173	20,312
BEIERSDORF AG	12,430	17,232
COMMERZBANK AG	31,710	31,193
CONTINENTAL AG	22,722	22,456
DAIMLER AG-REGISTERED SHARES	21,161	21,573
DEUTSCHE BANK AG-REGISTERED	21,989	24,265
DEUTSCHE BOERSE AG-NEW	19,599	19,687
DEUTSCHE LUFTHANSA-REG	39,108	25,395
DEUTSCHE POST AG-REG	24,104	20,078
DEUTSCHE TELEKOM AG-REG	19,053	17,961
E.ON AG	18,473	19,560
FRESENIUS MEDICAL CARE AG &	16,676	16,014
FRESENIUS SE & CO KGAA	15,890	18,493
HEIDELBERGCEMENT AG	22,052	24,410
HENKEL AG & CO KGAA VORZUG	18,026	16,819
INFINEON TECHNOLOGIES AG	24,725	26,925
K+S AG-REG	27,954	25,263
LANXESS AG	20,721	21,967
LINDE AG	14,760	16,071
MERCK KGAA	15,723	16,087
MUENCHENER RUECKVER AG-REG	16,106	14,463
RWE AG	23,298	24,173
SAP AG	15,102	16,630
SIEMENS AG-REG	17,517	17,273
THYSSENKRUPP AG	23,312	25,575
VOLKSWAGEN AG-PREF	16,595	19,569
DAX INDEX	13,428	14,058

 

Volatilitätsübersicht EuroStoxx 50:

 

	hist. Vola	impl. Vola
AEGON NV	18,956	20,288
AIR LIQUIDE SA	12,534	14,913
ALLIANZ SE-REG	14,655	15,192
ALSTOM	38,545	24,914
ANHEUSER-BUSCH INBEV NV	15,677	19,147
ARCELORMITTAL	20,050	22,467
AXA SA	21,684	21,558
BANCO SANTANDER SA	18,365	20,747
BASF SE	17,853	18,046
BAYER AG	20,786	20,770
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTA	20,238	23,935
BNP PARIBAS	21,858	23,658
CARREFOUR SA	19,249	24,272
CREDIT AGRICOLE SA	28,318	27,726
CRH PLC	23,940	26,960
DAIMLER AG-REGISTERED SHARES	21,161	21,573
DANONE	16,365	19,113
DEUTSCHE BANK AG-REGISTERED	21,989	24,265
DEUTSCHE BOERSE AG	19,599	19,687
DEUTSCHE TELEKOM AG-REG	19,053	17,961
E.ON AG	18,473	19,560
ENEL SPA	26,193	24,016
ENI SPA	17,099	17,125
FRANCE TELECOM SA	24,879	24,675
GDF SUEZ	17,237	19,283
ASSICURAZIONI GENERALI	19,125	19,595
IBERDROLA SA	12,978	14,577
ING GROEP NV-CVA	25,445	25,636
INTESA SANPAOLO	34,315	30,805
KONINKLIJKE PHILIPS ELECTRON	21,356	21,481
L’OREAL	12,149	15,795
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI	13,504	17,815
MUENCHENER RUECKVER AG-REG	16,106	14,463
NOKIA OYJ	26,374	27,593
REPSOL YPF SA	17,487	17,840
RWE AG	23,298	24,173
COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN	24,844	25,551
SANOFI-AVENTIS	14,001	16,800
SAP AG	15,102	16,630
SCHNEIDER ELECTRIC SA	23,291	23,206
SIEMENS AG-REG	17,517	17,273
SOCIETE GENERALE	26,082	28,382
TELECOM ITALIA SPA	31,687	37,193
TELEFONICA SA	15,838	15,528
TOTAL SA	17,665	18,476
UNIBAIL-RODAMCO SE	15,111	15,443
UNICREDIT SPA	35,026	31,176
UNILEVER NV-CVA	12,698	16,599
VINCI SA	15,087	18,402
VIVENDI	17,451	18,240
ESTX 50 € Pr	12,761	14,375

Quelle der Volatilitätsdaten: BNP Paribas

	hist. Vola	impl. Vola
ADIDAS AG	16,352	17,952
ALLIANZ SE-REG	14,655	15,192
BASF SE	17,853	18,046
BAYER AG-REG	20,786	20,770
BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG	19,173	20,312
BEIERSDORF AG	12,430	17,232
COMMERZBANK AG	31,710	31,193
CONTINENTAL AG	22,722	22,456
DAIMLER AG-REGISTERED SHARES	21,161	21,573
DEUTSCHE BANK AG-REGISTERED	21,989	24,265
DEUTSCHE BOERSE AG-NEW	19,599	19,687
DEUTSCHE LUFTHANSA-REG	39,108	25,395
DEUTSCHE POST AG-REG	24,104	20,078
DEUTSCHE TELEKOM AG-REG	19,053	17,961
E.ON AG	18,473	19,560
FRESENIUS MEDICAL CARE AG &	16,676	16,014
FRESENIUS SE & CO KGAA	15,890	18,493
HEIDELBERGCEMENT AG	22,052	24,410
HENKEL AG & CO KGAA VORZUG	18,026	16,819
INFINEON TECHNOLOGIES AG	24,725	26,925
K+S AG-REG	27,954	25,263
LANXESS AG	20,721	21,967
LINDE AG	14,760	16,071
MERCK KGAA	15,723	16,087
MUENCHENER RUECKVER AG-REG	16,106	14,463
RWE AG	23,298	24,173
SAP AG	15,102	16,630
SIEMENS AG-REG	17,517	17,273
THYSSENKRUPP AG	23,312	25,575
VOLKSWAGEN AG-PREF	16,595	19,569
DAX INDEX	13,428	14,058