Öl-Aktien aus Kanada – wie geschmiert….
Traditionell stecken die kanadischen Öl- und Gaswerte in den Sommermonaten inmitten einer gesunden Konsolidierung. Unser Überflieger RMP Energy (Kanada: RMP) macht
da keine Ausnahme. Die Gruppe konnte mit ihrer Q2-Produktion abermals die Erwartungen übertreffen und hob ihr Jahresziel zum zweiten Mal in diesem Jahr von einst 10.500 auf nun 11.500 BOE pro Tag
an. Damit entwickelt sich die Gruppe zusehends zur Cash-Cow, die sich bis Ende 2015 von ihrer Schuldenlast befreien könnte. Wir rechnen überdies nicht mehr mit der Ausgabe neuer Aktien zur
Finanzierung weiterer Zukäufe. Die nötigen Gelder verdient RMP inzwischen operativ und könnte nun sogar vom Übernahmeziel zum Konsolidierer der Branche mutieren. Ergo sehen wir Kurse zwischen 8 und
9 CAD als gute Nachkaufchance.
Wo die Reise in den nächsten 6 bis 12 Monaten hingehen dürfte, zeigen die weiter steigenden Kursziele einschlägiger Analysehäuser: First Energy > 11 CAD, GMP > 10.50 CAD, Raymond James >
11.25 CAD und Dundee > 13 CAD. Wir liegen mit RMP inzwischen über 400% vorn und heben unseren Stopp von 6,40 auf 7 CAD an.
Petroamerica Oil: Suroco-Übernahme ändert alles
Nach wochenlangem Ringen um Suroco Energy (Kanada: SRN) hat sich Petroamerica Oil (Kanada: PTA) durchgesetzt und die Weichen für den nächsten Wachstumsschub
gelegt. Mit Suroco kauft sich PTA die bislang fehlenden großen Öl-Reserven in Kolumbien ein, mit denen die Produktion binnen einiger Jahre von heute 9.000 auf 30.000 BOE pro Tag steigen soll.
Obwohl dieser Makel nunmehr wegfällt ist, kommt die PTA-Aktie bislang nicht in Gang. Dabei wird PTA gegenüber größeren Konkurrenten, wie etwa Parex Resources (Kanada: PXT),
weiterhin mit großem Discount gehandelt. Zum Vergleich: Die breiter aufgestellte PXT produziert derzeit rund 22.500 Barrel täglich und kostet 1,8 Mrd. CAD. PTA mit seinen aktuellen 9.000 BOE/Tag
bezahlt der Markt hingegen nur mit rund 200 Mio. CAD. Mit den nun eingekauften Reserven und einer Verdreifachung der Produktion sollte sich diese Bewertungsschere früher oder später schließen. Wer
hieran glaubt, kann aktuell unter 0,35 CAD günstig Positionen aufbauen. Unser PTA-Stopp: 0,25 CAD.