ANALYSE
SocGen hebt Eon auf 'Hold' und Ziel auf 13,50 Euro
PARIS (dpa-AFX) - Die Großbank Societe Generale (SocGen) hat Eon von "Sell" auf "Hold" hochgestuft und das Kursziel von 12,00 auf 13,50 (Kurs: 13,765) Euro angehoben. Nach der jüngsten Kurskorrektur bewege sich die Versorgeraktie nun auf Branchendurchschnitt, begründete Analyst Alberto Ponti sein neues Votum in einer Studie vom Mittwoch. Seine Gewinnprognosen je Aktie für 2015 und 2016 hob der Experte um vier beziehungsweise acht Prozent an.
Allerdings sieht Ponti noch einige Risiken: So unterschätze der Markt den Margenrückgang im Stromerzeugungsgeschäft. Zudem könnte der geplante Verkauf von Aktivitäten in Spanien und Italien den Gewinn je Aktie verwässern und somit ein Risiko für die Dividende darstellen. Die Veräußerungen seien aber positiv, weil sie die Bilanz der Düsseldorfer stärkten.
Ferner verwies Ponti auf die Bedeutung der Russland-Aktivitäten von Eon. Sie machten in diesem Jahr 14 Prozent des Konzerngewinns aus. Unter Einbeziehung der russischen Gasfelder seien es sogar 28 Prozent. Bis zum Jahr 2016 dürfte dieser Anteil auf 29 Prozent steigen - mit den Gasfeldern auf 43 Prozent. Die gegenwärtigen Krisenherde wie die internationalen Spannungen wegen des Ukraine-Konflikt seien für die Gewinne und Dividenden ein echtes Risiko, so Ponti. Eine rasche Lösung dieser Krisen dürften sich auf den Eon-Aktienkurs positiv auswirken.
Gemäß der Einstufung "Hold" geht die SocGen auf Sicht von zwölf Monaten davon aus, dass die Aktie eine Gesamtrendite zwischen 0 und 15 Prozent erzielen wird./ajx/rum/mis
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Analysierendes Institut Societe Generale S.A..
Analyst: SocGen
Kursziel: 13,50 Euro