ANALYSE

DZ Bank hebt Bilfinger auf 'Kaufen' - Fairer Wert sinkt auf 50 Euro

FRANKFURT (dpa-AFX) - Die DZ Bank hat Bilfinger aus Bewertungsgründen von "Halten" auf "Kaufen" hochgestuft, den fairen Wert aber von 54 auf 50 (Kurs 46,27) Euro gesenkt.

Nach dem starken Kursrückgang seit Jahresbeginn sei das Chance/Risiko-Profil der Aktien des Bau- und Baudienstleistungskonzern wieder attraktiv, schrieb Analyst Jasko Terzic in einer Studie vom Dienstag. Die Gewinne sollten sich 2015 erholen. Zudem überzeuge die hohe Dividendenrendite von rund 4 Prozent.

Trotz der Kaufempfehlung sieht der Analyst allerdings keine kurzfristigen Impulse für eine Kurserholung. Gründe seien die erst initiierten Kostenmaßnahmen sowie das Fehlen eines designierten Vorstands.

Mit Blick auf das abgelaufene dritte Quartal hätten die operativen Zahlen im Rahmen seiner Schätzungen gelegen, schrieb Terzic. Allerdings habe ihn die Höhe der einmaligen Sonderbelastungen im Jahr 2014 überrascht. Daher habe er die Ergebnisschätzungen für 2014 reduziert.

Mit Nachwehen im Jahr 2015 rechnet Terzic allerdings nicht. Er sieht keine stärkere Geschäftseintrübung.

Mit der Einstufung "Kaufen" gehen die Analysten der DZ Bank davon aus, dass die Aktie in den kommenden zwölf Monaten um mehr als fünf Prozent steigen wird./mis/das

Analysierendes Institut DZ Bank

Rating: Kaufen
Analyst: DZ Bank
Kursziel: 50 Euro