Nanogate: Wachstumsprogramm wird konsequent umgesetzt

Nach Auffassung der Analysten von SMC-Research befinde sich Nanogate weiter auf Kurs und liefere zuverlässig positive Nachrichten zum Auftragseingang und zum Fortgang des umfangreichen Investitionsprogramms. Die Analysten sehen sich deswegen in ihrer Einschätzung des Unternehmens und der Aktie bestätigt und behalten sowohl ihr „Buy“-Rating als auch das Kursziel von 48,50 Euro je Aktie unverändert bei.

Mit dem jüngst gemeldeten vorzeitigen Abschluss der Kapazitätserweiterung des Glazing-Kompetenzzentrums habe Nanogate einen weiteren wichtigen Meilenstein der Expansionsstrategie erreicht. Allerdings dämpfe die beschleunigte Expansion insbesondere aufgrund der damit verbundenen höheren Abschreibungen vorübergehend den Margenanstieg und führe in Verbindung mit der erhöhten Steuerquote zu temporär reduzierten Analystenerwartungen hinsichtlich des Nettogewinns.

Grundsätzlich sieht SMC-Research Nanogate aber weiter auf Kurs. Mit der beschleunigten Expansion schaffe es Nanogate, die sich aus der technologischen Expertise ergebenden Potenziale noch schneller zu erschließen. Da die Abschreibungen außerdem rein bilanziell motiviert seien und deutlich über dem realen Werteverzehr liegen, würden damit auch erhebliche stille Reserven geschaffen.

Im Hinblick auf den von SMC-Research ermittelten DCF-Wert blieben die vorgenommenen Schätzänderungen ohne Wirkung bzw. würden sich gegenseitig aufheben, weswegen das Kursziel des Researchhauses unverändert 48,50 Euro laute.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)

Rating: Kauf
Analyst: Dr. Adam Jakubowski
Kursziel: 48,50 EUR