Rohstoffe / Aktien / Währungen

ETF SECURITIES – WÖCHENTLICHER MARKTÜBERBLICK

Rohstoffe

Rally bei Erdgas nach Wintereinbruch. US-Erdgas stieg in der vergangenen Woche um 5%, nachdem ein Wintereinbruch den Heizbedarf antrieb. Laut Bentek Energie (einem Energiemarkt Analyseunternehmen), stieg die Nachfrage im Nordosten der USA am Montag auf den höchsten Stand in ihrer 10-jährigen Datenreihe und übertraf damit den bisherigen Höchstsatz des Polarwirbel vom Januar 2014. Meteorologische Agenturen erwarten jedoch, dass sich die bittere Kälte im Osten der USA in dieser Woche wieder mäßigen wird, woraufhin sich die Gaspreise wieder entspannen dürften. Wir sahen einige Abflachung der Brent Futures-Kurve in der Vorwoche, da der Preis für den Frontmonat anstieg, während längerfristige Verträge sanken. WTI hingegen fiel über die gesamte Kurve und gab die Kursgewinne der vergangenen Woche ab. Der Kaffeepreis brach um 8,9% ein, nachdem Regen in Brasilien die Hoffnung auf eine bessere Kaffeeernte erhöhte.

 

Aktien 

Einhorn oder trojanisches Pferd? Der S&P500 und der Russel 2000 haben jeweils einen neuen Höchststand erreicht und letzte Woche 0,4% bzw. 1% gewonnen. Geringer Inflationsdruck haben die Börsen in positiver Stimmung gelassen, wobei die Verhandlungen über die Schuldenfinanzierung Griechenlands die Börsen daran hinderte, absolute Höchststände zu erzielen. Der FTSE MIB, FTSE 100 und DAX Index konnten bis Donnerstag Gewinne von 3,6%, 1,3% und 0,6% erzielen, MSCI China A-Aktien steigen um 2,5% an bevor die chinesische Börse zum Neujahrsfest schloss. Die Stimmung gegenüber chinesischen Aktien bleibt weiterhin gut, da weitere Zentralbank Maßnahmen wahrscheinlich sind.

 

Währungen

Der USD bleibt weiterhin stark, Investoren hören auf die Zentralbanken. Geringer Inflationsdruck bei steigender Wirtschaftsleistung und gleichzeitigen, aggressiven Maßnahmen seitens der Zentralbanken halten die Währungs-Volatilität auf erhöhtem Level. Während wir annahmen, dass dem USD eine Korrektur bevor stehen könnte, so wird diese nicht in dieser Woche stattfinden, da Aussagen von Fed Chair Yellen und EZB Präsident Draghi erwartet werden. Mit unterschiedlichen Auffassungen, wie die Maßnahmen eingesetzt werden, wird der USD weiterhin unterstützt bleiben. Investoren scheinen eine Zinserhöhung in den USA Mitte des Jahres nicht einzuplanen, Yellen’s Rede sollte diese Marktmeinungen jedoch wieder ändern. Sollten die Inflationsraten in Europa und Japan aufgrund des niedrigen Ölpreises weiter enttäuschen, sollte das den USD auch weiterhin stützen.