Original-Research

ifa systems AG (von BankM - Repräsentanz der biw Bank fü...

Original-Research: ifa systems AG - von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG

Einstufung von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu ifa systems AG

Unternehmen: ifa systems AG

ISIN: DE0007830788

Anlass der Studie: Geschäftsbericht 2014, Q1/2015 - Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 04.05.2015

Kursziel: EUR 11,15

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: 9.8.2013, vormals Neutral

Analyst: Rüdiger Holzammer

ifa systems genießt hohe Aufmerksamkeit am Kapitalmarkt

Die ifa systems AG (ISIN DE0007830788, Entry Standard, IS8 GR)

erwirtschaftete im Geschäftsjahr 2014 ein operatives Ergebnis (EBIT) i.H.v.

EUR 2,2 Mio. im Konzern (ungeprüft), was einer Verbesserung von knapp 40% zum

Vorjahr entspricht. Die Gesamtleistung beträgt EUR 10,4 Mio. bei

Verkaufserlösen i.H.v. EUR 8,2 Mio., einer Erhöhung von jeweils knapp 5%.

Die margenstarken Runtime-Lizenzen machen jetzt 46,3% des Umsatzes aus (Vj.

45,4%). In Q1/2015 wird vom Unternehmen eine Gesamtleistung i.H.v. EUR 2,3

Mio. bei einem EBIT von TEUR 395 gemeldet. Die entspricht einer

Ergebnissteigerung von rd.10%.

Die ausgezeichneten Geschäftsergebnisse, verbunden mit der zugeflossenen

Liquidität von rd. EUR 1,7 Mio. aus der Kapitalerhöhung im November 2014

verschaffen dem Unternehmen die notwendige Flexibilität, um die weiteren

internationalen Expansionsziele umzusetzen und die Marktposition in den USA

zu festigen.

Seit 6 Monaten ist die ifa systems der Kursgewinner am Entry Standard mit

einem Kurssprung von 95% im Zeitraum 11/2014 - 04/2015.

Erfolgreiche Live-Schaltungen prominenter internationaler Referenzprojekte

erhöhen das Image der ifa-Marke und erzeugen weitere Nachfrage nach

qualitativ hochwertigen HIT-Installationen.

Mit zwei distinktiven Produktbereichen und passenden Health-IT Lösungen

deckt die ifa systems nun das Mengen- als auch das Projektgeschäft ab.

Den fairen Wert der Aktie erhöhen wir auf EUR 11,15. Gründe dafür sind das

zwischenzeitlich reduzierte Risiko im Projektgeschäft sowie die gestiegenen

Multiples an den Kapitalmärkten. Unsere Kaufempfehlung halten wir aufrecht.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/12869.pdf

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden

http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.

Kontakt für Rückfragen

BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG Rüdiger Holzammer

Mainzer Landstraße 61 60329 Frankfurt Tel.: [phone], Fax: [phone]

[e-mail]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

Rating: Kaufen
Analyst: BankM
Kursziel: 11,15 Euro