Original-Research

CEWE Stiftung & Co. KGaA (von GSC Research GmbH): Halten

Original-Research: CEWE Stiftung & Co. KGaA - von GSC Research GmbH

Einstufung von GSC Research GmbH zu CEWE Stiftung & Co. KGaA

Unternehmen: CEWE Stiftung & Co. KGaA

ISIN: DE0005403901

Anlass der Studie: Zahlen erstes Quartal 2015

Empfehlung: Halten

seit: 18.05.2015

Kursziel: 60,00 Euro

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: 17.12.2013, vormals Kaufen

Analyst: Alexander Langhorst

Quartalszahlen ohne Überraschungen

Die vorgelegten Quartalszahlen der CEWE Stiftung & Co. KGaA beinhalteten

für uns keine Überraschungen. Wie in den vergangenen Geschäftsjahren ist

für die Zielerreichung der Unternehmensprognose vor allem die Entwicklung

im Schlussquartal entscheidend. Wir sehen jedoch derzeit keine Gründe,

weshalb nicht auch in diesem Jahr die Saisonspitze mit dem wichtigen

Weihnachtsgeschäft mindestens auf dem Vorjahresniveau liegen sollte.

Aus diesem Grund behalten wir unsere Gewinnschätzungen unverändert bei und

bestätigen unser Kursziel für die CEWE-Aktie mit 60 Euro sowie unsere

Einschätzung mit 'Halten'. Dabei dürfte die im aktuellen Kapitalmarktumfeld

attraktive Dividendenrendite von 2,7 Prozent das Rückschlagpotenzial des

Papiers trotz einer ambitionierten Bewertung mit einem 2015er KGV von knapp

18 begrenzen, zumal das Management aktuell bestätigte, die Ausschüttung in

den kommenden Jahren kontinuierlich erhöhen zu wollen.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/12909.pdf

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Rating: Halten
Analyst: GSC Research
Kursziel: 60,00 Euro