Aufholmechanismus

Öl & Gas Memory Express-Anleihe mit 4% Zinsen und 32% Schutz

Trotz der Abhängigkeit von der Entwicklung des Ölpreises entwickelte sich der Stoxx Europe 600 Oil & Gas (Price)-Index auf Jahressicht wesentlich besser als die Notierungen für Brent Crude Oil. Die im Index enthaltenen Anbieter alternativer Energieformen wie beispielsweise Gamesa und Vestas konnten die Verluste der stark mit dem Ölpreis korrelierenden Unternehmen deutlich abfedern.

Neben den genannten Gesellschaften setzt sich der Index insgesamt aus 25 großen europäischen Energieversorgungsunternehmen zusammen, wie beispielsweise OMV, BP, ENI und Total. Der Index ist als Preisindex konzipiert, deshalb bleiben Dividendenzahlungen für die Indexentwicklung ohne Bedeutung. Wer davon ausgeht, dass das Abwärtspotenzial des Stoxx Europe 600 Oil & Gas (Price)-Index in den nächsten vier Jahren nicht allzu groß sein wird, könnte die neue Öl & Gas Memory Express-Anleihe der BayernLB für eine Veranlagung ins Auge fassen.

4% Zinsen, 32% Sicherheit

Der am 12.8.15 fixierte Schlusskurs des Stoxx Europe 600 Oil & Gas (Price)-Index wird als Startkurs für die Anleihe festgeschrieben. Bei 68 Prozent des Startkurses wird die Zinsschwelle (Barriere) angesiedelt sein. Notiert der Index am ersten Feststellungstag (5.8.16) auf oder oberhalb der an diesem Tag bei 95 Prozent des Startwertes liegenden Tilgungsschwelle, dann wird die Anleihe mit ihrem Ausgabepreis von 100 Prozent und einer Zinszahlung in Höhe von 4 Prozent vorzeitig zurückgezahlt. Befindet sich der Index an diesem Tag unterhalb der Tilgungsschwelle, aber oberhalb der Zinsschwelle, dann gelangt nur der Zinskupon zur Auszahlung und die Laufzeit der Anleihe verlängert sich zumindest um ein weiteres Jahr. Nach jedem Laufzeitjahr reduziert sich die Tilgungsschwelle im Sinne der Anleger um weitere fünf Prozent. Notiert der Index an einem der Feststellungstage unterhalb der Zinsschwelle, dann fällt die Zinszahlung für das vorangegangene Laufzeitjahr vorerst einmal aus.  Prozent, wenn der Index Entfallene Zinszahlungen werden nachbezahlt, wenn der Index an einem der nachfolgenden Feststellungstage wieder oberhalb der Zinsschwelle notiert. Wird die Anleihe nichtvorzeitig zurückbezahlt, dann erhalten Anleger ihren vollständigen Kapitaleinsatz und – sofern erforderlich – die ausständigen Zinszahlungen gutgeschrieben, wenn der Index am 5.8.19 auf oder oberhalb der Zinsschwelle notiert. Notiert der Index an diesem Tag mit mehr als 32 Prozent im Minus, so wird die Tilgung der Anleihe gemäß der prozentuellen, negativen Indexentwicklung erfolgen.

Die BLB-Öl & Gas Memory Express-Anleihe, maximale Laufzeit bis 12.8.19, ISIN: DE000BLB3PD7, kann noch bis 7.8.15 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent  gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Diese Memory Express-Anleihe bietet in maximal vier Jahren die Chance auf eine Nettorendite von 3,87 Prozent pro Jahr, wenn der Stoxx Europe 600 Oil & Gas (Price)-Index in vier Jahren oberhalb der bei 68 Prozent des Startwertes liegenden Zinsschwelle notiert.