1876
0 Kommentare
Die verführerischen Dividenden von 7 % und mehr von BP, BHP Billiton und Anglo American
1876 
0 Kommentare
Einkommensinverstoren lieben Aktien mit hohen Dividenden. Andererseits könnte eine zu hohe Dividende auch als eine Warnung verstanden werden, dass die Dividende gefährdet ist oder, dass der Kurs bald fallen könnte.
BP
Die Aktie von BP (WKN: 850517) war lange eine der Favoriten bei den Einkommensinvestoren, da die Dividende 4-6 % abwirft. Momentan liegt sie sogar bei 7,8 %, da die düsteren Aussichten beim Ölpreis und die entsprechenden Schätzungen der Analysten bei den künftigen Einnahmen und beim freien Cashflow nichts Gutes erahnen lassen.
Die Erwartungen, BP könnte zum Übernahmeziel werden, zerstreuen sich immer mehr, da BPs Kostensenkungen und Veräußerungen zur Folge haben, dass immer weniger Synergien vorhanden sind, von denen man bei einer Fusion profitieren könnte. Zusätzlich scheint es immer größeren politischen Widerstand auf beiden Seiten des Atlantiks zu geben.
Dadurch, dass man keine großen Fusionen oder Übernahmen anstrebt, im Gegensatz zum großen Konkurrenten Shell, geht BP auch weniger Risiken bei der Abwicklung und Integration ein und wird darüber hinaus von einer stärkeren Bilanz profitieren. BP verfügt über die finanzielle Flexibilität, um die Dividende kurzfristig auf dem aktuellen Niveau zu halten und plant weitere Veräußerungen im Wert von 10 Milliarden USD vorzunehmen. Darüber hinaus sind die Nettoschulden relativ niedrig.
Mit Blick auf die Zukunft wird BP wahrscheinlich einen Ölpreis von mindestens 70 USD pro Barrel brauchen, um genug freien Cashflow zu erzeugen, um kostendeckend arbeiten zu können, die Dividende zu zahlen und, um nicht zu weiteren Veräußerungen oder Investitionskürzungen gezwungen zu sein.
BHP Billiton
Im Minensektor sind die Kurse auch deutlich gefallen, daher beträgt die aktuelle Dividende von BHP Billiton (WKN:863578) auch 8,1 %. BHP hat es sogar noch schlimmer erwischt als den Konkurrenten Rio Tinto. Die BHP-Aktie ist in den letzten sechs Monaten um 30 % gefallen, die von Rio um 19 %.
Obwohl BHP ein höheres Verhältnis von Nettoschulden zu EBITDA von 1,11 hat, als Rio mit 0,64, so hat BHP trotzdem eine der stärksten Bilanzen in diesem Industriezweig. Zusätzlich betrug der Liquiditätsausfall (nach Zahlung der Dividende) 2014/15 weniger als 200 Millionen USD.
Anglo American
Lesen Sie auch
Anglo American (WKN:A0MUKL) hat eine der schwächsten Bilanzen unter den diversifizierten LargeCap-Bergbaugesellschaften mit einem Verhältnis von Nettoschulden zu EBITDA von 1,99. Der freie Cashflow (nach Zinskosten, aber vor Zahlung der Dividende) war in der ersten Hälfte des Jahres gleich null. In der zweiten Jahreshälfte könnte er sogar deutlich in die roten Zahlen rutschen. Sollte es soweit kommen, müssten die gesamten Dividendenzahlungen mit neuen Krediten finanziert werden.
Die Dividende von 10,3 % wird mit großer Wahrscheinlichkeit in der nahen Zukunft gekürzt werden. Der Aktienkurs ist in den vergangenen 6 Monaten um 45 % gefallen. Da sollte eine Ankündigung zur Kürzung der Dividende in nächster Zeit keine Überraschung mehr sein.
Die Zukunft ist ungewiss
Alle drei Unternehmen leiden an Liquiditätsausfällen, die für die Dividendenzahlungen nötig wären, aber alle drei haben bisher die Dividende beibehalten. Nur BP und BHP sollten genug finanziellen Spielraum haben, um die aktuellen Dividenden für ein paar Jahre bei diesen Rohstoffpreisen stemmen zu können. Langfristig gesehen sind auch deren Dividenden nicht sicher.
Vier Wege, von Warren Buffetts Optimismus gegenüber Deutschland zu profitieren
Warren Buffett ist von der wirtschaftlichen Zukunft Deutschlands überzeugt. Nach seinem ersten Deal hierzulande hat er angekündigt, weitere deusche Unternehmen zu kaufen. Wir teilen Buffetts neugewonnen Optimismus und denken, dass ihm Deutsche Anleger folgen sollten. In unsererm neuen kostenlosen Sonderbericht zeigen wir dir vier Wege auf, wie du neben Warren Buffett erfolgreich in deutsche Unternehmen investieren kannst.
Mehr Lesen
- Wie sicher ist BP’s Dividendenrendite von 7,6 % ?
- Warum Rio Tinto, BHP Billiton, Antofagasta und Glencore so sehr von China abhängig sind
- Game Over für Glencore, Rio Tinto, BHP Billiton und Anglo American??
- Wendet sich jetzt das Blatt für BP und Royal Dutch Shell?
- Könnte sich der Kurs von BP jetzt verdoppeln?
Dieser Artikel wurde von Jack Tang auf Englisch verfasst und wurde am 01.10.2015 auf Fool.co.uk veröffentlicht. Er wurde übersetzt, damit unsere deutschen Leser an der Diskussion teilnehmen können.
Dieser Artikel wurde ursprünglich auf fool.de veröffentlicht.
Diskutieren Sie über die enthaltenen Werte
Aktuelle Themen
Weitere Artikel des Autors
AKTIENWELT360 – RISIKOHINWEIS FÜR KOSTENLOSE EMPFEHLUNGEN Risikohinweise für Aktienwelt360 Hinweis: Die Empfehlungen, die auf der kostenlosen Seite www.aktienwelt360.de veröffentlicht werden, sind Ergebnisse sowohl der angestellten Analysten von Aktienwelt360 als auch freiberuflicher Analysten. Die Empfehlungen stellen Meinungen der Analysten zu diesem Zeitpunkt und keine personalisierte Anlageberatung dar. Wenn Du eine persönliche Finanzberatung wünschst, dann wende Dich bitte an einen Anlageberater. Auf diesen Seiten findest Du Risikohinweise und die Veröffentlichungen gemäß § 85WpHG und Marktmissbrauchsverordnung (EU) Nr. 596/2014 („MAR“) für alle Wertpapieranalysen und Empfehlungen von Aktienwelt360 bezüglich aller Unternehmen, die gegenwärtig hierunter fallen. Diese Seiten wurden zuletzt am 5. Januar 2023 aktualisiert. Risikohinweis Die Anlageempfehlungen von Aktienwelt360 enthalten ausgewählte Informationen und erheben nicht den Anspruch auf Vollständigkeit. Die Analysen stützen sich auf allgemein zugängliche Informationen und Daten (die „Informationen”), die als zuverlässig gelten. Aktienwelt360 hat die Information jedoch nicht auf ihre Richtigkeit oder Vollständigkeit geprüft und behauptet nicht die Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen. Insbesondere, aber nicht beschränkt auf in diesen Analysen enthaltene Aussagen, Planungen oder sonstige Einzelheiten bezüglich der untersuchten Unternehmen, deren verbundener Unternehmen, Strategien, konjunkturelle, Markt- und/oder Wettbewerbslage, gesetzlicher Rahmenbedingungen. Obwohl die Analysen mit aller Sorgfalt zusammengestellt werden, können Fehler oder Unvollständigkeiten nicht ausgeschlossen werden. Aktienwelt360, die Anteilseigner und Angestellte behaupten auch nicht die Richtigkeit oder Vollständigkeit der Aussagen, Einschätzungen, Empfehlungen oder Schlüsse, die aus in den Analysen enthaltenen Informationen abgeleitet werden. Die Anlageempfehlungen stellen weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers dar. Es ist möglich, dass Gesellschafter, Geschäftsleitung oder Angestellte von Aktienwelt360 oder Freiberufler, die auf aktienwelt360.de schreiben, in verantwortlicher Stellung, z. B. als Mitglied des Aufsichtsrats, in den in Analysen genannten Gesellschaften tätig sind oder eine Investitionsposition darin haben. Die in Anlageempfehlungen enthaltenen Meinungen können ohne Ankündigung geändert werden. Alle Rechte vorbehalten. Erklärung gemäß § 85 WpHG iVm der MAR sowie der Delegierten Verordnung (EU) Nr. 2016/958 („DelVO“) Die Empfehlungen, die auf der kostenlosen Seite www.aktienwelt360.de veröffentlicht werden, sind das Ergebnis sowohl angestellter als auch freiberuflicher Analysten von Aktienwelt360. Die Empfehlungen sind keine „offiziellen“ Empfehlungen der kostenpflichtigen Produkte der Aktienwelt360 GmbH, sondern stellen die Meinungen der Analysten zum betreffenden Zeitpunkt dar. Im Artikel benutzte Bewertungsmethodologie Die Bewertung, die der Anlageempfehlung für das jeweils analysierte Unternehmen zugrunde liegt, stützt sich auf allgemein anerkannte und weit verbreitete Methoden der fundamentalen Analyse, wie z. B. Discounted-Cash-Flow (DCF)-Modell, Terminal-Multiple-Bewertung, Peer-Gruppen-Vergleich, „Sum of the parts“-Modell oder ähnliche, häufige und weit verbreitete fundamentale Bewertungsmethoden. Das Ergebnis dieser fundamentalen Bewertung wird als Basis der Empfehlung benutzt, obwohl es auch abhängig von der Einschätzung des Analysten bezüglich möglicher Industrieveränderungen, Alternativen möglicher zukünftigen Entwicklungen, Ergebnissen der Unternehmensstrategie, Wettbewerbsdruck usw. angepasst wird. Die letztendliche Meinung des Analysten sollte nicht ausschließlich im Modell betrachtet werden, sondern eher als das wahrscheinlichste Ergebnis vieler möglicher zukünftiger Auswirkungen. Unabhängig von der verwendeten Bewertungsmethode besteht das Risiko, dass das Investitionsergebnis nicht erreicht wird, z. B. aufgrund unvorhergesehener Veränderungen der Nachfrage nach den Produkten des Unternehmens, Änderungen des Managements, der Technologie, der konjunkturellen Entwicklung, der Zinsentwicklung, der operativen und/oder Materialkosten, des Wettbewerbsdrucks, des Aufsichtsrechts, des Wechselkurses, der Besteuerung, usw. Bei Anlagen in ausländischen Märkten und Instrumenten gibt es weitere Risiken, etwa aufgrund von Wechselkursänderungen oder Änderungen der politischen und sozialen Bedingungen. Diese Ausarbeitung reflektiert die Meinung des jeweiligen Verfassers zum Zeitpunkt ihrer Erstellung. Eine Änderung der Bewertung zugrundeliegenden fundamentalen Faktoren kann nachträglich dazu führen, dass die Bewertung nicht mehr zutreffend ist. Ob und in welchem zeitlichen Abstand eine Aktualisierung dieser Ausarbeitung erfolgt, ist vorab nicht festgelegt worden. Es wurden zusätzliche interne und organisatorische Vorkehrungen zur Prävention oder Behandlung von Interessenkonflikten getroffen. Die Ergebnisse der Analysen sowie die Meinungen der Analysten werden den analysierten Unternehmen vor der Veröffentlichung nicht offengelegt. Alle Preise von Finanzinstrumenten, die in der jeweiligen Anlageempfehlung angegeben werden, sind Schlusskurse des dem jeweiligen ausgewiesenen Veröffentlichungsdatums vorangegangen Börsenhandelstages, soweit nicht ausdrücklich ein anderer Zeitpunkt genannt wird. Anlageempfehlung: Erwartete Entwicklung der Gesamtperformance des Finanzinstruments bis zum angegebenen Kursziel, nach Meinung des dieses Finanzinstrument betreuenden Analysten. Marktschlagende: Es wird erwartet, dass die Gesamtperformance der Aktie in den nächsten drei bis fünf Jahren stärker als der jeweilige Vergleichsindex steigen wird. Profitabel: Es wird erwartet, dass die Gesamtperformance der Aktie in den nächsten drei bis fünf Jahren weniger als der jeweilige Vergleichsindex steigen wird, aber mehr als null. Negativ: Es wird erwartet, dass die Gesamtperformance der Aktie in den nächsten drei bis fünf Jahren fallen wird. Handelsregeln und Offenlegungen von Analysten und Dritten in Verbindung mit der Aktienwelt360 GmbH Wenn ein Analyst (Mitarbeiter sowie Freiberufler) von Aktienwelt360 über eine Aktie schreibt, von der er oder sie selbst eine Position besitzt oder davon anderweitig profitiert, dann wird dieser Umstand am Ende eines Artikels oder Berichts erwähnt. Wir haben Aktienempfehlung in unseren kostenpflichtigen Newslettern und wir legen auch diese Empfehlungen offen, wenn wir darüber auf unserer kostenlos zugänglichen Website schreiben (aktienwelt360.de). Um unseren zahlenden Mitgliedern gegenüber fair zu bleiben, legen wir diese Empfehlungen mindestens 30 Tage ab der ersten Veröffentlichung der Empfehlung nicht in unserem kostenlosen Content offen. Nach dieser Frist von 30 Tagen werden wir auch diese Empfehlungen offenlegen. Zusätzlich zu den oben erwähnten Anforderungen unterliegen wir zusätzlichen Handelsbeschränkungen und Richtlinien. Diese Beschränkungen verlangen, dass die Angestellten von Aktienwelt360: - jede Aktie, die sie besitzen, mindestens zehn volle Handelstage besitzen müssen. (Daytrading ist nicht zugelassen – als ob wir das überhaupt wollten!) - nicht im Zeitraum von zwei vollen Handelstagen vor und nachdem sie eine Aktie gekauft oder verkauft haben, über diese Aktie schreiben dürfen. - unsere Compliance-Abteilung informieren müssen, wenn sie eine Aktie kaufen oder verkaufen, egal ob sie darüber geschrieben haben oder nicht. Wir arbeiten auch mit freiberuflichen Autoren, die: - jede Aktie, die sie besitzen und über die sie bei Aktienwelt360 schreiben, mindestens zehn volle Handelstage halten müssen. - nicht im Zeitraum von zwei vollen Handelstagen vor und nachdem sie eine Aktie gekauft oder verkauft haben, über diese Aktie schreiben dürfen.
URL kopieren
Per E-Mail teilen
Artikel drucken
Artikel zu den Werten
Auch bei Lesern beliebt
