Original-Research

CEWE Stiftung & Co. KGaA (von GSC Research GmbH): Kaufen

Original-Research: CEWE Stiftung & Co. KGaA - von GSC Research GmbH

Einstufung von GSC Research GmbH zu CEWE Stiftung & Co. KGaA

Unternehmen: CEWE Stiftung & Co. KGaA

ISIN: DE0005403901

Anlass der Studie: Neunmonatszahlen 2015

Empfehlung: Kaufen

seit: 19.11.2015

Kursziel: 65,00 Euro

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: 14.08.2015, vormals Halten

Analyst: Alexander Langhorst

Warten auf das Weihnachtsgeschäft

Wie in den vorangegangenen Quartalen verweisen wir erneut darauf, dass für

die Zielerreichung der Unternehmensprognose der CEWE Stiftung & Co. KGaA

vor allem die Entwicklung im Schlussquartal entscheidend ist. Wir sehen

derzeit unverändert keine Gründe, weshalb nicht auch in diesem Jahr die

Saisonspitze mit dem wichtigen Weihnachtsgeschäft mindestens auf dem

Vorjahresniveau liegen sollte. Die vorgelegten Zahlen für die ersten drei

Quartale beinhalteten jedenfalls für uns keine negativen Überraschungen.

Aus diesem Grund behalten wir unsere Gewinnprognosen für die Geschäftsjahre

2015 und 2016 unverändert bei. Darüber hinaus haben wir erstmals auch eine

Gewinnreihe für 2017 mit aufgenommen. Hier gehen wir von weiteren

Umsatzsteigerungen und überproportional steigenden Erträgen aus, die neben

Skaleneffekte auch aus den wegfallenden Abschreibungen des Bereichs

Kommerzieller Online-Druck herrühren sollten.

Mit Blick auf die von uns erwarteten weiter steigenden Gewinne und

kontinuierlich höheren Dividendenzahlungen sowie das solide, stabile

Geschäftsmodell erhöhen wir unser Kursziel für die CEWE-Aktie von 60 auf 65

Euro und bestätigen unsere Einschätzung für den Wert mit 'Kaufen'.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/13401.pdf

Kontakt für Rückfragen

GSC Research GmbH

Tiergartenstr. 17

D-40237 Düsseldorf

Tel.: +49 (0) 211 / 17 93 74 - 26

Fax: +49 (0) 211 / 17 93 74 - 44

Büro Münster:

Postfach 48 01 10

D-48078 Münster

Tel.: [phone] / 44091 - 21

Fax: [phone] / 44091 - 22

E-Mail: [e-mail]

Internet: www.gsc-research.de

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

Rating: Kaufen
Analyst: GSC Research
Kursziel: 65,00 Euro

So handeln Sie das Kursziel

Der Analyst erwartet ein Kursziel von 104,16€, was eine Steigerung von +4,58% zum aktuellen Kurs entspricht. Mit diesen Produkten können Sie die Kurserwartungen des Analysten übertreffen.

 

Morgan Stanley

 

Alle Partner

Übernehmen

Für Ihre Einstellungen haben wir keine weiteren passenden Produkte gefunden.
Bitte verändern Sie Kursziel, Zeitraum oder Emittent.Alternativ können Sie auch unsere Derivate-Suchen verwenden
Knock-Out-Suche | Optionsschein-Suche | Zertifikate-Suche

WerbungDisclaimer