CEWE Stiftung: Auf Kaufen hochgestuft

Die CEWE Stiftung & Co. KGaA habe nach Einschätzung von GSC Research für das erste Quartal überzeugende Zahlen vorgelegt, was sich im Aktienkurs aber noch nicht angemessen wiederspiegele. Aus diesem Grund konstatieren die Analysten der CEWE-Aktie nun ein Aufwärtspotential von über 15 Prozent und ändern ihr Rating von „Halten“ auf „Kaufen“.

Die CEWE Stiftung & Co. KGaA habe mit ihren Zahlen zum ersten Quartal insgesamt positiv überrascht. Die Restrukturierung im Einzelhandel trage nach Auffassung von GSC Research immer mehr Früchte und die Wachstumsdynamik im Online-Druck habe wieder zugenommen. Auch im Kerngeschäft Fotofinishing seien vor allem durch den ausgeweiteten Anteil der Mehrwertprodukte zweistellige Wachstumsraten erzielt worden.

Erfreulicherweise werde in 2016 auch keine Belastung durch die zunächst umgesetzte Mehrwertsteuererhöhung eintreten. Derzeit scheine es somit keine wesentlichen Punkte bei CEWE zu geben, die negativ zu werten wären. GSC Research sehe den Konzern deswegen sowohl produktseitig als auch bilanziell hervorragend aufgestellt.

Aus den unveränderten Schätzungen für das kommende Geschäftsjahr resultiere ein unverändertes Kursziel für die CEWE-Aktie von 65 Euro. Da aber seit dem letzten Research von GSC Research der Börsenkurs um über 5 Prozent nachgegeben habe, biete das bestehende Kursziel nun wieder ein Wertsteigerungspotenzial von mehr als 15 Prozent, was die Ratingänderung von „Halten“ auf „Kaufen“ rechtfertige.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)

Hinweis nach § 34b Abs. 2 WpHG: Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse kann unter folgender Adresse eingesehen werden:

http://www.gsc-research.de/uploads/tx_mfcgsc/artikel/2016-05-17_CEWE.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung nach § 34b Absatz 1 Satz 2 WpHG findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Rating: Kauf
Analyst: Alexander Langhorst
Kursziel: 65,00 EUR