ANALYSE

Merrill Lynch hebt Thyssenkrupp auf 'Buy' - Ziel auf 23 Euro

NEW YORK (dpa-AFX) - Negative Nachrichten bei Thyssenkrupp sind nach Ansicht der US-Investmentbank Merrill Lynch mittlerweile ausreichend im Aktienkurs des Industrieunternehmens berücksichtigt. Die Preise für Stahl in Europa und den USA dürften zudem wieder steigen und damit die Margen in der Stahlsparte aufbessern, schrieb Analyst Cedar Ekblom in einer Studie vom Donnerstag und empfiehlt die Aktie nun zum Kauf. Er stufte sie von "Neutral" auf "Buy" hoch und hob das Kursziel von 22 auf 23 Euro an. Damit sieht er noch ein Aufwärtspotenzial von aktuell 28 Prozent für die Aktie.

Besonders angetan ist Ekblom von der Aufzugsparte. Der Geschäftsbereich sollte weiter aufholen zu den Branchenbesten Otis und Schindler. Bisher hätten diese die Nase vorngehabt, wenn es um die Margen gegangen sei. "Diese Lücke ist in den vergangenen Jahren durch Restruktuierungs- und Kostensenkungsmaßnahmen aber weitgehend geschlossen worden", so der Experte.

Er ging des Weiteren noch auf Medienberichte der jüngsten Zeit ein, die nahe gelegt hatten, dass Thyssenkrupp Diskussionen über Gemeinschaftsunternehmen in den Bereichen Stahl, Aufzug und Werften führe. Sein Basis-Szenario beinhalte zwar keine Unternehmensaufspaltung in naher Zukunft, er sehe jedoch Potenzial für Margen und Cashflow, falls es doch dazu käme.

"Eine solche Wertsteigerung dürfte dann aber vor allem durch den Bereich Aufzüge angetrieben werden", schrieb Ekblom auch in diesem Zusammenhang. Dagegen steht er dem zurzeit keine Mittelzuflüsse erzeugenden Bereich Industrial Solutions besonders kritisch gegenüber. Wenigstens sollten dieser Geschäftsteil sowie das amerikanische Stahlgeschäft im zweiten Halbjahr nicht weiter Geld verbrennen, erklärte der Experte.

Gemäß der Einstufung "Buy" geht Merrill Lynch davon aus, dass die Aktie innerhalb von 12 Monaten eine Gesamtrendite aus Kursgewinn und Dividende von mindestens 10 Prozent abwerfen wird. Das Risiko von Kursschwankungen bei Thyssenkrupp wird als mittelhoch eingeschätzt/ck/das

Analysierendes Institut Merrill Lynch & Co.

Rating: Buy
Analyst: Merrill Lynch
Kursziel: 23 Euro

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Der Analyst erwartet ein Kursziel von 4,74€, was eine Steigerung von +5,08% zum aktuellen Kurs entspricht. Mit diesen Produkten können Sie die Kurserwartungen des Analysten übertreffen.

 

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