Accentro Real Estate: Gewinnerwartung erneut verdoppelt

Die Analysten von SMC-Research haben in Reaktion auf die jüngste Entwicklung bei der Accentro Real Estate AG ihre Gewinnschätzungen verdoppelt – nach eigener Aussage zum zweiten Mal hintereinander. Als besonders positiv hebt das Researchhaus die Entwicklung der Marge im Kerngeschäft des Wohnungsprivatisierers hervor, die weit oberhalb der noch zu Jahresanfang angenommener Werte liege. Auf Basis der erhöhten Schätzungen sei der Aktie weiteres Potenzial bis 8,30 Euro zuzutrauen.

Accentro habe den hervorragenden Eindruck des ersten Quartals mit dem Halbjahresbericht bestätigt und hinsichtlich der im Kerngeschäft erreichten Margen sogar ein neues Ausrufezeichen gesetzt. Damit profitiere das Unternehmen als führender Wohnungsprivatisierer weiterhin von der enormen und anscheinend ungebrochenen Wohnungsnachfrage vor allem in Berlin. Die dadurch bedingte Preisentwicklung sorge für das bemerkenswert hohe Margenniveau, das Accentro sogar im Rahmen des angekündigten Portfolioverkaufs halten könne.

Der aus dieser Transaktion in Aussicht gestellte Ergebniseffekt von 10 Mio. Euro habe nicht nur Accentro zu einer Verdopplung der diesjährigen Gewinnprognose auf 20 Mio. Euro veranlasst, sondern auch die Analysten von SMC-Research. Das Researchhaus habe seine Schätzung im Einklang mit der Unternehmensprognose auf 20,2 Mio. Euro angehoben und somit zum zweiten Mal in kurzer Zeit verdoppelt. In Verbindung mit der Anhebung der für die nächsten Jahre unterstellten Marge resultiere hieraus ein erneut angehobenes Kursziel von 8,30 Euro (bisher: 6,70 Euro), womit SMC-Research der Aktie weiterhin deutlich positives Kurspotenzial zutraue. Das Rating bleibe dementsprechend „Buy“.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)

Hinweis nach § 34b Abs. 2 WpHG: Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse kann unter folgender Adresse eingesehen werden:

http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2016/08/2016-08-22-SMC-Update-Accentro_frei.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung nach § 34b Absatz 1 Satz 2 WpHG findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Rating: Kauf
Analyst: Dr. Adam Jakubowski
Kursziel: 8,30 EUR