Ungebrochen positives Umfeld für Gold und Silber

Wichtige Entscheidungen der Zentralbanken stehen bevor

Am heutigen Nachmittag wird die Chefin der US-Notenbank, Janet Yellen, in Jackson Hole eine Rede halten, welche die Richtung für die Edelmetallpreise in den nächsten Handelstagen vorgeben wird. Sollte sie sich „hawkisch“ zu einer baldigen weiteren Zinsanhebung in den USA äußern, wäre dies kurzfristig bärisch für die Edelmetalle und wichtige charttechnische Unterstützungen dürften getestet werden. Sollte sie sich hingegen bedeckt halten, so würde dies ausreichen, um die Spekulationen zu einer Wiederaufnahme der billigen Geldpolitik erneut zu entfachen, was zu einer Erholung der Edelmetallpreise führen könnte. Zumindest nach den Fed Fund Futures liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung in den USA für dieses Jahr wieder bei über 60%. Mitte September wird es gleich vier Notenbanksitzungen geben: Bank of England (15.09.), der Bank of Japan und der FED (21.09 ), sowie der EZB (08.09). Diese werden die Märkte stark bewegen.

 

Auch eine mittelfristige Zinsanhebung in den USA wird den Edelmetallen im „Big Picture“ nichts anhaben können, solange die anderen großen Notenbanken weiterhin die Druckerpressen laufen lassen, wovon wir fest ausgehen. Da mittlerweile Anleihen für 12,3 Bio. US-Dollar (28%) negativ rentieren – wovon Staatsanleihen 8 Bio. USD ausmachen – die japanische Notenbank ihre Käufe an japanischen Aktien-ETFs auf 58 Mrd. USD verdoppeln will, alle Zentralbanken mittlerweile Vermögenswerte und Schulden im Volumen von 25 Billionen USD halten und die Notenbanken keinen Bankrott einer Privatbank zulassen, sehen wir langfristig ein ungebrochen positives Umfeld für Gold und Silber.

 

In dieser Woche gab es eine Rede von Fed-Vize Stanley Fischer, die der Markt als "hawkish" interpretierte. Am Mittwoch gab der Goldpreis dann schlagartig um 10$ ab, nachdem eine große Menge Gold für 1,5 Mrd. US-Dollar mit einem Mal auf den Markt gekippt wurde. Dieses Vorgehen ist sehr ungewöhnlich, denn gerade in der immer noch bullischen Stimmung, in der jeder Rücksetzer gekauft wird, hätte man diese Menge zu einem deutlich besseren Preis verkaufen können, wenn man in kleinen Tranchen verkauft hätte. Eine logische Schlussfolgerung daraus wäre, dass jemand den Markt absichtlich schocken und verunsichern wollte, indem man mit relativ wenig Einsatz einen möglichst großen Schaden im Chart und der Psychologie der Bullen verursacht. Die üblichen Tatverdächtigen wären dabei die Notenbanken, was Sinn macht, nachdem wir seit Anfang August erstmals seit der Woche vor dem Brexit wieder eine Manipulation in den statistischen Daten der US-Terminmarktaufsicht identifizieren konnten.