ORBIS AG: Kurspotenzial weitgehend ausgeschöpft

Die Aktie der ORBIS AG stelle nach Auffassung von GSC Research derzeit eine Halteposition mit einer attraktiven Dividendenrendite dar. Das Unternehmen entwickle sich zwar operativ positiv und verfüge über eine aussichtsreiche Positionierung, doch dies sehen die Analysten auf dem aktuellen Kursniveau weitegehend eingepreist.  

Nach dem starken Erlöszuwachs im vergangenen Jahr habe die ORBIS AG ihren Wachstumskurs auch in der ersten Jahreshälfte 2016 fortgesetzt und dabei die von GSC Research erwartete Wachstumsrate übertroffen. Dies habe das Researchhaus zum Anlass genommen, seine Umsatzschätzungen für 2016 und 2017 anzuheben.

Ergebnisseitig schlage sich das starke Umsatzplus zwar noch nicht nieder. Aber Investitionen wie die Eröffnung der Niederlassung in Wien böten nach Auffassung von GSC Research neue Wachstumschancen für die Zukunft und seien daher positiv zu sehen. Größere Summen investiere ORBIS auch in die Produktentwicklung, schließlich stehe nicht nur die Industrie vor gravierenden Veränderungen.

Die zunehmende Digitalisierung im Rahmen von Industrie 4.0 werde bei den Unternehmen zu einem hohen Investitionsbedarf führen, von dem die ORBIS AG nach Überzeugung von GSC Research in den kommenden Jahren überproportional profitieren sollte. Zunehmende Bedeutung gewinne auch das Cloud-Geschäft, in dem sich die Gesellschaft früh positioniert und durch die Übernahme des Cloud-Spezialisten OnDemand4U verstärkt habe. Auch die Vertriebspartnerschaft mit SAP sowie die Umstellung auf SAP HANA wertet GSC Research im Hinblick auf weiteres Wachstum als potenzialträchtig.

Mit einem Finanzpolster von 8,4 Mio. Euro präsentiere sich ORBIS nach wie vor kerngesund. Nicht zu vergessen seien darüber hinaus die knapp 7,3 Prozent eigenen Aktien und das firmeneigene Gebäude.

Für 2017 kalkulieren die Analysten mit einem Ergebnis je Aktie von 0,18 Euro, woraus sich aktuell ein KGV von 24,3 errechne. Unter Branchengesichtspunkten werde die ORBIS-Aktie damit derzeit schon sehr ordentlich bewertet. Bei Herausrechnung der reichlich vorhandenen liquiden Reserven und des Werts der eigenen Aktien stelle sich das Bild aber deutlich positiver dar. Obendrein biete das Papier eine im derzeitigen Kapitalmarktumfeld attraktive Dividendenrendite von 2,6 Prozent.

Vor diesen Hintergründen und angesichts der angehobenen Schätzungen erhöhen die Analysten ihr Kursziel für die ORBIS-Aktie auf 4,40 Euro, reduzieren aber aufgrund der Kurssteigerung der letzten Monate das Rating von „Kaufen“ auf „Halten“.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)

Hinweis nach § 34b Abs. 2 WpHG: Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse kann unter folgender Adresse eingesehen werden:

http://www.gsc-research.de/uploads/tx_mfcgsc/artikel/2016-10-11_ORBIS.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung nach § 34b Absatz 1 Satz 2 WpHG findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Rating: Neutral
Analyst: Thorsten Renner
Kursziel: 4,40 EUR