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Kakao Erwartungen am Boden

30.12.2016, 08:30  |  750   |   |   

Der Kakaopreis beschäftigt uns weiterhin. Während die hierzu erstmals Anfang November vorgestellte Short-Position mit mehr als 50 Prozent im Plus liegt, hielten spekulative Anleger laut zuletzt veröffentlichter CoT-Daten erstmals seit viereinhalb Jahren mehr Short- als Long-Positionen auf Kakao.

Nach einem Verlust von rund 20 Prozent seit Ende Oktober scheint sich der Kakaopreis aber derzeit um 2180 US-Dollar zu stabilisieren, nachdem das Tief bei 2163 US-Dollar in den letzten drei Wochen nicht mehr unterschritten wurde. Seit Jahresanfang liegt der Kakao Future jedoch sogar mit rund 30 Prozent im Minus. Das weitere Vorgehen könnte auf die Sicherung eines möglichst großen Gewinnanteils ausgelegt sein, wodurch die Möglichkeit bestehen bliebe, dass die Notierungen noch bis zur Unterstützung um 1900 US-Dollar fallen könnten. Alternativ könnte eine vollständige Gewinnmitnahme erwogen werden. Die Erwartungen für die weitere Entwicklung des Kakaopreises bleiben jedoch konträr zur saisonalen Vorgabe am Boden. Erstmals seit Juni 2012 hielten spekulative Anleger mehr Short- als Long-Positionen auf Kakao.

Das ging aus den Commitment of Traders (CoT) Daten zum 13. Dezember hervor. Grund ist die über den Erwartungen liegende Kakaoproduktion der westafrikanischen Länder. Unsere Anfang November erstmals vorgestellte Idee, mit der WKN VN4DT3 auf einen fallenden Kakaopreis zu setzen, erhöhte ein weiteres Mal ihren Gewinn. Der vorgestellte Mini Future Short schloss gestern an der Börse Stuttgart zum Geldkurs von 7,56 Euro und lag dadurch seit unserer ersten Vorstellung mit 57 Prozent im Plus. Auch seit unserem letzten Update vor zwei Wochen ergab sich ein Anstieg um weitere fünf Prozent. Durch ein erneut bewusst enges Nachziehen des risikobegrenzenden Stoppkurses kann beim weiteren Halten dieser spekulativen Position zum ersten Vorstellungskurs von 4,81 Euro ein Gewinn von mehr als 35 Prozent abgesichert werden.

Kakao Future (Wochenchart in US-Dollar):

Kakao Rohstoffe Chart fällt

Stoppkurs

Strategie

Mit einem Mini Future Short (WKN VN4DT3) konnten risikofreudige Anleger, die von einem fallenden Kakaopreis ausgingen, mit einem Hebel aktuell von 2,6 überproportional profitieren. Der Abstand zur Stopp-Loss-Barriere beträgt derzeit 34,2 Prozent. Das Halten dieser spekulativen Position bietet sich dabei stets unter der Beachtung eines risikobegrenzenden Stoppkurses an. Dieser kann hier bewusst eng über dem im Chart dargestellten Widerstand im Basiswert bei 2280 US-Dollar platziert und ebenfalls auf bestehende Positionen angewendet werden. Im Mini Future Short ergibt sich daraus zum aktuellen Wechselkurs von Euro in US-Dollar ein Stoppkurs von 6,51 Euro. Sollte der Kakaopreis noch bis zur Unterstützung um 1900 US-Dollar nachgeben, beträgt das verbleibende Chance-Risiko-Verhältnis dieser spekulativen Idee 1,8 zu 1.

Fallende Kurse
Kennzahlen  
 
  WKN: VN4DT3
  Akt. Kurs: 7,56 - 7,80 Euro
  Basispreis: 2.963,80 US-Dollar
  KO-Schwelle: 2.882,00 US-Dollar
  Laufzeit: Open End
 
 
  Typ: Mini Future Short
  Emittent: Vontobel
  Basiswert Kakao Future
  Kursziel: 10,13 Euro
  Kurschance: 30 Prozent
 
Order über Börse Stuttgart
 
 

Stoppkurs

Interessenkonflikt

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Ingmar Königshofen ist Geschäftsführer bei der FSG Financial Services Group, welche unter anderem das Portal Boerse-Daily.de betreibt. Dort werden mehrmals täglich top-aktuelle Analysen zu DAX, US-Indizes sowie zu besonders attraktiven Einzelwerten veröffentlicht.

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