ANALYSE/Berenberg

HeidelbergCement wegen guter Geschäfte in Übersee kaufen

HAMBURG (dpa-AFX) - Die Privatbank Berenberg traut HeidelbergCement dank starker Geschäfte außerhalb Europas nun eine bessere Kursentwicklung zu als bisher. Daher stufte Analyst Robert Muir die Aktie des Baustoffkonzerns in einer Branchenstudie vom Freitag hoch und empfiehlt sie nun zum Kauf. Das von 86 auf 103 Euro angehobene Kursziel liegt knapp 14 Prozent über der aktuellen Bewertung.

Er sei nun viel zuversichtlicher für das Indonesien-Geschäft der Heidelberger, erklärte der Experte. Zwar stiegen dort die Kapazitäten, doch das sei schon hinlänglich bekannt. Ungeachtet sinkender Margen profitiere das Unternehmen gegenüber neuen Marktakteuren von niedrigeren Produktions- und Logistikkosten. Zudem sei die Indonesien-Tochter anders als die Newcomer nicht verschuldet, was ihrer Flexibilität zugute komme.

Außerdem sprechen laut Muir die gut laufenden Geschäfte in den USA, die die eigentliche Gelddruckmaschine des Dax-Konzerns blieben, für HeidelbergCement. Er lasse sich zwar nicht von der Begeisterung über die Infrastrukturpläne von Präsident Donald Trump mitreißen, betonte er. Doch es gebe auch so schon etliche staatliche Initiativen, die Infrastrukturmaßnahmen und damit wohl eine steigende Nachfrage nach Baustoffen bedeuteten. Und auf dem europäischen Markt bestehe zumindest die Hoffnung, dass sich die Lage mit Blick auf die Preise bessere.

Mit der Empfehlung "Buy" sieht Berenberg auf Sicht von zwölf Monaten ein nachhaltiges Kurspotenzial von mehr als 15 Prozent für die Aktie./gl/fbr

Analysierendes Institut Berenberg.

Rating: kaufen
Analyst: Berenberg Bank

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Der Analyst erwartet ein Kursziel von 97,88€, was eine Steigerung von +5,14% zum aktuellen Kurs entspricht. Mit diesen Produkten können Sie die Kurserwartungen des Analysten übertreffen.

 

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