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Deutsche Wohnen AG: Kapitalmarkttransaktionen in Höhe von rund EUR 1,3 Mrd.und vorläufiges Ergebnis 2016 (deutsch)

Deutsche Wohnen AG: Kapitalmarkttransaktionen in Höhe von rund EUR 1,3 Mrd.und vorläufiges Ergebnis 2016

DGAP-News: Deutsche Wohnen AG / Schlagwort(e): Kapitalmaßnahme

Deutsche Wohnen AG: Kapitalmarkttransaktionen in Höhe von rund EUR 1,3

Mrd.und vorläufiges Ergebnis 2016

21.02.2017 / 18:13

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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NICHT ZUR VERTEILUNG, VERÖFFENTLICHUNG ODER WEITERLEITUNG IN DEN USA,

KANADA, AUSTRALIEN ODER JAPAN ODER SONSTIGEN LÄNDERN, IN DENEN EINE SOLCHE

VERÖFFENTLICHUNG RECHTSWIDRIG SEIN KÖNNTE.

Deutsche Wohnen AG: Kapitalmarkttransaktionen in Höhe von rund EUR 1,3 Mrd.

und vorläufiges Ergebnis 2016

- Platzierung von Wandelschuldverschreibungen von EUR 800 Millionen mit

einer Laufzeit bis 2024 und Barkapitalerhöhung über ca. EUR 500

Millionen

- Emissionserlöse vornehmlich für vorgezogene Refinanzierung der

ausstehenden Wandelschuldverschreibungen 2020, der Refinanzierung des

Eigenkapitalanteils der Pegasus Pflegeheim-Transaktion, weiterer

kleinerer Akquisitionen sowie zur Stärkung der Liquidität für die

Akquisitionspipeline

- Erfolgreiches Geschäftsjahr 2016 mit einer Portfolioaufwertung von

knapp EUR 2,7 Mrd. im Berichtsjahr, GSW Firmenwert wurde vollständig

abgeschrieben

Frankfurt am Main / Berlin, 21. Februar 2017. Der Vorstand der Deutsche

Wohnen AG ("Deutsche Wohnen" oder die "Gesellschaft") hat heute mit

Zustimmung des Aufsichtsrats die gleichzeitige Durchführung der folgenden

Transaktionen beschlossen:

- Platzierung von Wandelschuldverschreibungen von EUR 800 Millionen mit

einer Wandlungsprämie von 48 % bis 58 % über dem Platzierungspreis der

Kapitalerhöhung und einem jährlichen Kupon von 0,20 % bis 0,45 % mit

einer Laufzeit bis Juli 2024 ("Neue Wandelschuldverschreibungen")

- Angebot zum Rückerwerb an die Inhaber der ausstehenden

Wandelschuldverschreibungen mit Fälligkeitsdatum 2020 der Deutsche

Wohnen in einem Gesamtnennbetrag von bis zu EUR 250 Millionen mittels

einer Reverse Dutch Auction ("Angebot zum Rückerwerb der

Wandelschuldverschreibungen")

- Kapitalerhöhung durch Ausgabe neuer Aktien gegen Bareinlagen mit

angestrebtem Erlös in Höhe von rund EUR 500 Millionen im Rahmen eines

beschleunigten Platzierungsverfahrens (Accelerated Bookbuilding)

("Kapitalerhöhung")

Die Aktien aus der Kapitalerhöhung und die den Neuen

Wandelschuldverschreibungen zugrunde liegenden Aktien umfassen zusammen

knapp 10% des derzeit eingetragenen Grundkapitals der Gesellschaft.

Philip Grosse, CFO der Deutsche Wohnen: "Wir nutzen das attraktive

Finanzierungsumfeld, um unsere Kapitalstruktur durch die vorgezogene

Refinanzierung anstehender Fälligkeiten zu optimieren. Durch die

Umfinanzierung der Wandelschuldverschreibungen reduzieren wir ein

potentielles Verwässerungsrisiko für unsere Aktionäre und stärken unser

Fälligkeitsprofil bei einer weiterhin sehr niedrigen Verzinsung. Wir nutzen

diese Transaktion auch, um die Akquisitionen im Wert von über EUR 600

Millionen der letzten Monate mit Eigenkapital zu unterlegen und unsere

Liquidität für die bestehende Akquisitionspipeline aufzustocken."

Neue Wandelschuldverschreibungen

Der Vorstand der Deutsche Wohnen hat heute mit Zustimmung des Aufsichtsrats

beschlossen, Neue Wandelschuldverschreibungen im Gesamtnennbetrag von EUR

800 Millionen mit einer Endfälligkeit im Juli 2024 auszugeben. Die Neuen

Wandelschuldverschreibungen sind in neue oder existierende, auf den Inhaber

lautende Stückaktien der Deutsche Wohnen wandelbar oder gegen Barzahlung

rückzahlbar. Das Bezugsrecht der Aktionäre ist ausgeschlossen.

Die Neuen Wandelschuldverschreibungen werden zu 100 % ihres Nennbetrags in

Höhe von EUR 100.000 je Wandelschuldverschreibung begeben und, sofern sie

nicht zuvor gewandelt, zurückgekauft oder zurückbezahlt wurden, bei

Endfälligkeit zum Nennbetrag zurückbezahlt. Die Neuen

Wandelschuldverschreibungen werden mit einem jährlichen Kupon von 0,20 %

bis 0,45 % und einer Wandlungsprämie von 48 % bis 58 % über dem

Platzierungspreis einer Deutsche Wohnen Aktie in der Kapitalerhöhung

angeboten. Eine Anpassung des Wandlungspreises erfolgt bei

Dividendenzahlungen größer als EUR 0,54 pro Jahr je Aktie während der

Laufzeit der Neuen Wandelschuldverschreibungen. Die Neuen

Wandelschuldverschreibungen werden ausschließlich institutionellen

Investoren in bestimmten Jurisdiktionen außerhalb der Vereinigen Staaten im

Wege einer Privatplatzierung angeboten.

Der anfängliche Wandlungspreis und die Wandlungsprämie werden im Rahmen

eines beschleunigten Platzierungsverfahrens (Accelerated Bookbuilding)

ermittelt. Die Neuen Wandelschuldverschreibungen werden von der Deutsche

Wohnen voraussichtlich am oder um den 27. Februar 2017 begeben und sollen

im Anschluss danach in den Handel im Freiverkehr der Frankfurter

Wertpapierbörse aufgenommen werden.

Deutsche Wohnen ist berechtigt, die Wandelschuldverschreibungen ab 17.

August 2022 zu kündigen, sofern der Börsenkurs der Aktie der Deutsche

Wohnen über eine bestimmte Periode hinweg mindestens 130 % des

Wandlungspreises beträgt. Den Inhabern der Neuen

Wandelschuldverschreibungen wird keine Rückgabemöglichkeit eingeräumt

(keine Investor Put Option).

Angebot zum Rückerwerb der Wandelschuldverschreibungen

Ferner hat der Vorstand der Deutsche Wohnen heute mit Zustimmung des

Aufsichtsrats beschlossen, Banken damit zu beauftragen, im Namen der

Deutsche Wohnen die Gläubiger der ausstehenden, von der Deutsche Wohnen am

22. November 2013 platzierten Wandelschuldverschreibungen über nominal EUR

250.000.000 mit Fälligkeit in 2020 ("Wandelschuldverschreibungen 2020")

aufzufordern, gegenüber der Deutsche Wohnen Angebote zum Verkauf ihrer

Wandelschuldverschreibungen 2020 gegen Barzahlung abzugeben. Der Marktwert

der ausstehenden Wandelschuldverschreibungen 2020 beträgt derzeit rund EUR

460 Millionen.

Der Kaufpreis pro EUR 100.000 Nennbetrag wird zwischen EUR 1.500 - EUR

1.750 über dem Schlusskurs der Wandelschuldverschreibungen vom 21. Februar

2017, vor Ankündigung dieser Transaktion, betragen. Der finale Kaufpreis

und die Gesamtanzahl der Wandelschuldverschreibungen 2020, die

voraussichtlich gekauft werden sollen, werden mittels eines bis zum

Mittwoch, 22. Februar 2017 um 17:30 CET laufenden Reverse Bookbuilding

bestimmt, wobei das Settlement voraussichtlich am oder um den 28. Februar

2017 stattfindet.

Das Angebot zum Rückerwerb der Wandelschuldverschreibungen 2020 richtet

sich nicht an in den Vereinigten Staaten ansässige Personen, Bürger der

Vereinigten Staaten oder anderweitige U.S. Personen (im Sinne von

Regulation S des US Securities Act von 1933, in der jeweils gültigen

Fassung), oder Personen welche für oder zugunsten von solchen Personen

handeln, oder an Personen in einer anderen Jurisdiktion in welcher das

Angebot zum Rückerwerb der Wandelschuldverschreibungen oder eine

Beteiligung darin nicht rechtmäßig wäre.

Nach Abschluss dieses Verfahrens wird die Deutsche Wohnen entscheiden, ob,

in welchem Umfang und zu welchem Preis sie Wandelschuldverschreibungen 2020

erwerben wird. Die Deutsche Wohnen ist nicht verpflichtet,

Wandelschuldverschreibungen 2020 in diesem Verfahren zu kaufen.

Kapitalerhöhung

Der Vorstand der Deutsche Wohnen hat zudem mit Zustimmung des Aufsichtsrats

eine Kapitalerhöhung, welche einem Betrag von rund EUR 500 Millionen bzw. 5

% des eingetragenen Grundkapitals entspricht, gegen Bareinlagen und unter

Ausschluss der Bezugsrechte der derzeitigen Aktionäre beschlossen. Der

Platzierungspreis pro neuer Aktie wird nach Abschluss eines beschleunigten

Platzierungsverfahrens bestimmt. Die neuen Aktien sind vom 1. Januar 2016

an voll dividendenberechtigt.

Die Platzierung erfolgt mit sofortiger Wirkung und die neuen Aktien sollen

institutionellen Investoren in und außerhalb Deutschlands zum Erwerb

angeboten werden.

Die neuen Aktien sollen prospektfrei zum Börsenhandel zugelassen und

voraussichtlich am 27. Februar 2017 in die bestehende Notierung im

Teilbereich des regulierten Marktes mit weiteren Zulassungsfolgepflichten

(Prime Standard) an der Frankfurter Wertpapierbörse einbezogen werden.

Mittelverwendung

Der Erlös der Kapitalerhöhung soll zum überwiegenden Teil für die

Finanzierung des Angebots zum Rückerwerb der Wandelschuldverschreibungen

2020 verwendet werden. Der verbleibende Erlös aus der Kapitalerhöhung und

der Erlös der Neuen Wandelschuldverschreibungen wird primär zur

Finanzierung der zukünftigen Akquisitionspipeline, des bereits im dritten

Quartal 2016 angekündigten Erwerbs des Pegasus Pflegeheim-Portfolios sowie

der getätigten Erwerbe weiterer kleinerer Portfolios verwendet.

Die Akquisitionspipeline und die Chance auf die Durchführung weiterer

Akquisitionen erscheinen vielversprechend. Für ein mittelgroßes

Wohnimmobilienportfolio in bestehenden Core+ Standorten gibt es derzeit

fortgeschrittene aber noch nicht abgeschlossene Verhandlungen. Die

verbleibenden Mittel sollen als Liquiditätsreserve für zukünftige

Akquisitionen und Investitionsausgaben - einschließlich Neubau - sowie für

allgemeine Unternehmenszwecke verwendet werden.

Vorläufiges Ergebnis zum 31. Dezember 2016

Die Deutsche Wohnen AG kann auch im abgelaufenen Geschäftsjahr 2016 einen

erfolgreichen Geschäftsverlauf ausweisen und die Prognosen zur

Immobilienbewertung übertreffen.

Der Marktwert der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien liegt per

Ende 2016 bei insgesamt rund EUR 16 Milliarden (2015: EUR 11,9 Mrd.). Dies

entspricht einem Wert von rund EUR 1.580 je Quadratmeter und dem 21,5-

fachen der annualisierten Jahresmiete des Wohnimmobilienportfolios.

Die Portfolioaufwertung für das Gesamtjahr 2016 liegt somit bei knapp EUR

2,7 Milliarden und übertrifft die Prognose mit einer erwarteten Aufwertung

von EUR 2,2 Milliarden. Diese Entwicklung reflektiert die attraktive

Marktentwicklung, die insbesondere im Kernmarkt der Deutsche Wohnen, in

Berlin, zu signifikanten Wertsteigerungen geführt hat. Der Wohnungsbestand

der Deutsche Wohnen in Berlin, der gemessen am Wert rund 76 % des

Gesamtbestandes ausmacht, ist somit mit rund EUR 1.740 pro Quadratmeter

bewertet.

Auch der EPRA NAV zeigt zum Jahresende im Ergebnis ein starkes Wachstum.

Der unverwässerte EPRA NAV liegt mit EUR 29,50-30,00 pro Aktie knapp 40 %

über dem vergleichbaren um den Firmenwert adjustierten Vorjahreswert. Die

weiterhin dynamische Marktentwicklung in Berlin und die daraus

resultierende Aufwertung der Immobilienbestände der GSW Immobilien AG und

ihrer Tochtergesellschaften um EUR 1,1 Mrd. im Geschäftsjahr 2016 führt

dazu, den Firmenwert in Höhe von rund EUR 535 Millionen aus der GSW

Transaktion im Jahr 2013 nunmehr vollständig abzuschreiben. Seit der

Akquisition der GSW Immobilien AG hat die Deutsche Wohnen das Portfolio um

insgesamt EUR 2,4 Mrd. aufgewertet. Der prognostizierte EPRA NAV von rund

EUR 30 pro Aktie wird somit auch ohne Berücksichtigung des Firmenwertes

erreicht. Erneut wurde in Berlin mit einem like-for-like Mietwachstum von

3,5 % ein überdurchschnittliches Wachstum erzielt. Mit 1,6 % bleibt der

Leerstand in Berlin auf einem sehr niedrigen Niveau.

Der Funds from Operations (FFO I) hat sich auf knapp EUR 384 Millionen in

2016 erhöht (2015: EUR 304 Mio.). Dies entspricht EUR 1,14 pro Aktie, bzw.

einem Anstieg von rund 20 % im Vergleich zum Vorjahreswert.

Die Veröffentlichung des geprüften Konzernjahresabschlusses ist für den 21.

März 2017 vorgesehen.

Deutsche Bank Aktiengesellschaft, Goldman Sachs International und UBS

Limited begleiteten die Transaktion als Joint Global Coordinators und

zusammen mit BNP PARIBAS als Joint Bookrunner und als Deal Manager auf dem

Angebot zum Rückerwerb der Wandelschuldverschreibungen.

Deutsche Wohnen AG

Pfaffenwiese 300

65929 Frankfurt am Main

International Securities Identification Number (ISIN): DE000A0HN5C6

Kontakt:

Sebastian Jacob

Tel.: [phone]

[e-mail]

Die Deutsche Wohnen

Die Deutsche Wohnen ist eine der führenden börsennotierten

Immobiliengesellschaften in Deutschland und Europa, deren operativer Fokus

auf der Bewirtschaftung und Entwicklung ihres Portfolios, mit dem

Schwerpunkt auf Wohnimmobilien, liegt. Der Bestand umfasst zum 30.

September 2016 insgesamt 160.474 Einheiten, davon 158.274 Wohneinheiten und

2.200 Gewerbeeinheiten. Die Deutsche Wohnen ist im MDAX der Deutschen Börse

gelistet und wird zudem in den wesentlichen Indizes EPRA/NAREIT, STOXX(R)

Europe 600 und GPR 250 geführt.

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in zuletzt geänderter Fassung (der "Securities Act") besteht. Die

Wertpapiere der Deutsche Wohnen AG wurden und werden nicht nach dem

Securities Act registriert. Diese Mitteilung stellt keine Aufforderung zum

Verkauf von Wertpapieren der Deutsche Wohnen AG in den Vereinigten Staaten

von Amerika dar. Es wird kein Angebot zum Verkauf von

Wandelschuldverschreibungen in den Vereinigten Staaten von Amerika oder an

in den Vereinigten Staaten von Amerika ansässige oder wohnhafte Personen

gemacht.

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