Original-Research

HAEMATO AG (von First Berlin Equity Research GmbH): BUY

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Original-Research: HAEMATO AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu HAEMATO AG

Unternehmen: HAEMATO AG
ISIN: DE0006190705

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: BUY
seit: 09.05.2017
Kursziel: 8.40
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research has published a research update on HAEMATO AG (
ISIN: DE0006190705). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 8.40 price target.

Abstract: Full year results confirmed the preliminary headline figures. Revenues rose 20% Y/Y to EUR276m and were just below our target (FBe: EUR281m). Gross profit beat our figure on a stronger than expected margin, which increased some 50 basis points to 7.1% in 2016 (FBe: 6.7%). HAEMATO generated net income (NI) of EUR11.0m for 2016 and will pay out a EUR0.30 dividend to shareholders matching the previous year distribution. The company is also set to launch its first HAEMATO branded product this year. Our updated DCF model yields a EUR8.40 price target, which corresponds to a Buy rating.

Die Jahresergebnisse bestätigten die vorläufigen Kennzahlen. Die Umsatzerlöse stiegen um 20% J/J auf EUR276 Mio. und lagen knapp unter unserer Prognose (FBe: EUR281 Mio.). Dank einer stärker als erwarteten Marge, die um 50 Basispunkte auf 7,1% (FBe: 6,7%) in 2016 stieg, übertraf der Bruttogewinn unsere Prognose. HAEMATO erzielte einen Nettogewinn von EUR11,0 Mio. in 2016 und wird wie im Vorjahr eine Dividende in Höhe von EUR0,30 an die Aktionäre ausschütten. Das Unternehmen dürfte noch in diesem Jahr sein erstes HAEMATO-Markenprodukt auf den Markt bringen. Unser aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein Kursziel von EUR8,40. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/15115.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari
Tel.: [phone]
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [e-mail]

übermittelt durch die EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Rating: BUY
Analyst:
Kursziel: 7,1 Euro