Paris (aktiencheck.de AG) - Eloise Veillet und Tom Gadsby, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von Carrefour (ISIN FR0000120172/ WKN 852362) nach wie vor mit "buy" ein.
Nach Ansicht der Société Générale müsse das Management von Carrefour vor allem das Vertrauen der Investoren zurückgewinnen, um eine Neubewertung der Aktie herbeizuführen. Erste Schritte seien bereits in die Wege geleitet worden, und so habe sich bei den Zahlen des dritten Quartals eine Erholung im französischen Hypermarktgeschäft gezeigt. Investoren sollten diese Entwicklung als positives Zeichen verstehen. Nachdem das Unternehmen im zweiten Quartal bei den inländischen Hypermärkten einen flächenbereinigten Umsatzrückgang von 2,4% verbucht habe, sei im dritten Quartal wieder ein Wachstum von 2,1% erzielt worden. Damit habe Carrefour sowohl die Prognose der Société Générale (+1%) als auch die Konsensschätzung (+0,3%) übertroffen.
Die entscheidende Herausforderung liege nun darin, dass Carrefour im vierten Quartal wieder Marktanteilszugewinne vermelden könne. Die Carrefour-Aktie habe seit Beginn des Jahres 50% an Wert verloren und werde derzeit mit einem Abschlag gegenüber dem Papier von Casino gehandelt. Neben der attraktiven Bewertung spreche auch die solide Bilanz für Carrefour. Die EPS-Schätzung der Société Générale liege für das laufende Jahr bei 2,75 EUR (KGV: 10,1). Für 2009 erwarte man einen EPS-Anstieg auf 3,05 EUR (KGV: 9,1). Das Kursziel werde von 47,00 EUR auf 35,00 EUR korrigiert.
Die Analysten der Société Générale halten an ihrer Kaufempfehlung für den Anteilschein von Carrefour fest. (Analyse vom 23.10.08) (23.10.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 23.10.2008
Rating: buy
Analyst: Société Générale Group S.A. (SG)
erwartetes KGV: 10,4
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