Der Derivate Trader - das kann er, dass verschweigt er!

Derivate werden auch als Terminkontrakte bezeichnet. Denn es handelt sich bei ihnen per Definition um spekulative Finanzprodukte, deren Preis sich auf einen fiktiven Kurs des zugrunde liegenden Basiswertes (auch: Underlying) zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft bezieht. Es wird also eine bestimmte Wertentwicklung des Basiswertes, der beispielsweise eine Aktie oder ein Rohstoff sein kann, vermutet. Der Anleger kauft mit dem Derivat das Recht, den Basiswert zu dem vereinbarten Zeitpunkt zu dem festgelegten Preis erwerben zu dürfen. Die meisten dieser Produkte sind darüber hinaus mit einem sogenannten Hebel ausgestattet, durch den sich potenzielle Gewinne, aber auch mögliche Verluste vervielfachen können. So werden bei einem Hebel von 1:100 auf einen 1 Dollar, die ein Anlieger investiert, 99 Dollar Fremdkapital, etwas durch den Trader, obendrauf gelegt.

Trader, die mit diesen Produkten arbeiten, müssen den Markt genau beobachten. Dann können sie beispielsweise an der Börse Stuttgart, an der bis zu 800 Millionen Euro Umsatz am Tag erzielt werden, hohe Gewinne erzielen. Dort werden besonders viele Derivate gehandelt.

Unternehmen sind verpflichtet, alle Entscheidungen des Managements, die sich auf die Aktienkurse auswirken, sofort zu veröffentlichen, daher ist es möglich, auf diese Entwicklungen zu reagieren. Ein Trader kann aber selbstverständlich nicht die Zukunft vorhersagen. Plötzliche, politische Veränderungen in einem rohstoffreichen Land etwa können Rohstoffpreise verändern, ohne dass irgendjemand dies vorhersehen könnte. So machte die Landesbank Baden-Württemberg im Jahr 2009 vier Millionen Euro Verlust durch Derivate. Der Großinvestor Warren Buffet machte hingegen im vierten Quartal 2009 3,1 Milliarden Dollar Gewinn durch Derivate.