Über Index-Zertifikate auf Finanzprodukte spekulieren

Zertifikate gelten im Wertpapierhandel rechtlich als Schuldverschreibungen, deren Wertentwicklung von der Entwicklung anderer Finanzprodukte abhängt. Wegen dieser Abhängigkeit werden diese auch Derivate genannt. Der Handel dieser Papiere findet vor allem außerhalb von Börsen statt, da sie meist von Banken an Privatkunden verkauft werden. Der Zweck für die Banken dabei ist die Refinanzierung von eigenen Börsengeschäften. Daher steigt oder sinkt der Wert dieser Papiere auch mit dem Erfolg oder Verlust von Börsengeschäften. Grundsätzlich besteht bei Zertifikaten ein erhöhtes Risiko, da durch die Zahlungsunfähigkeit des Emittenten auch ein kompletter Ausfall einhergehen kann. Dies bedeutet, dass das Papier wertlos wird und die investierte Summe verloren geht. Zu Beachten beim Kauf von Zertifikaten ist ebenfalls, dass bestimmte Kosten vom Anleger getragen werden müssen. Die tatsächlich angefallenen Kosten müssen dabei vom Emittenten nicht direkt aufgedeckt werden. Zertifikate gibt es in verschiedenen Typen, die jeweils nach dem Finanzprodukt benannt werden, an deren Wert sie sich orientieren. Somit sind Zertifikate mit einem Index als Grundwert abhängig von der Wertentwicklung bestimmter Indizes. Diese Indizes können jeweils auf Aktien, Wertpapieren oder Rohstoffen basieren.

Beim Kauf eines Zertifikats auf der Grundlage eines Indexes müssen einige Dinge beachtet werden. Bei einem Aktienindex ist beispielsweise die Unterscheidung zwischen einem Performance-Index und einem Kursindex wichtig. Dividendenzahlungen werden nur bei Ersterem mit einbezogen, bei einem Kursindex jedoch nicht. Daraus können sich wichtige Unterschiede in der Rendite ergeben. Einen Vorteil dabei hat meist der Performance-Index, bei dem die Rendite um einige Prozent höher sein kann. Ebenfalls sollte bei einem Zertifikat auf der Basis eines Index, der nicht in der eigenen Währung notiert wird, beachtet werden, dass ein zusätzliches Risiko durch Währungsschwankungen entsteht. Hierfür gibt es jedoch spezielle Zertifikate, welche dieses Risiko der Währungsunterschiede ausschließt.

Wichtig beim Kauf eines Zertifikats ist weiterhin die Funktionsweise dieser Schuldverschreibung. Bei der Grundlage eines Index wird die Wertentwicklung eins zu eins nachgebildet, somit folgt der Wert des Zertifikats dem des Index. Ebenfalls ist die Laufzeit ein wichtiger Faktor, die bei einigen Zertifikaten bei der Ausgabe vorgegeben sein kann. Bei einem Zertifikat auf der Grundlage eines Index ist dies jedoch nicht der Fall, wodurch die Laufzeit endlos wird. Anleger können sich also entscheiden, zu welchem Zeitpunkt sie das Papier wieder verkaufen. Beim Kauf eines Zertifikates sollte die genaue Entwicklung des jeweiligen Index beobachtet werden, auf den spekuliert wird. Ist ein passender Moment zum Kauf gefunden, sollte bereits im Vorfeld eine Bank ermittelt werden, welche Zertifikate auf den jeweiligen Index ausgibt. Neben dem Verkauf durch Banken werden einige Zertifikate auch an einigen Börsen gehandelt. Interessenten können sich entscheiden, von welcher Quelle sie das jeweilige Papier beziehen möchten, dabei kommt es meist auch auf den Preis an, der sich beim Börsenhandel von dem Bankenpreis unterscheiden kann.