Iperionx Aktie

https://data-api.marketindex.com.au/api/v1/announcements/XAS…

Titanium Production Facility
- Ofen installiert
- Inbetriebnahme im 2. Quartal 2024
- Erste Produktion Mitte 2024 - 125 tpa bis Ende 2024
- 2000tpa im Jahr 2026
- Erweiterungsstudien (über 2000 tpa) bereits im Gange

Advanced Manufacturing Center
- Bau abgeschlossen
- Inbetriebnahme ist im Gange
- Erste Produkte in den kommenden Wochen

Kürzlich angekündigte Partnerschaft mit United Stars

Titan-Projekt
- Erhebliches kommerzielles Interesse
- Japanisches Konglomerat arbeitet noch an der Großprobenprüfung
- Hoffentlich gibt es bald Neuigkeiten an dieser Front

Finanzierung durch die US-Regierung
- 3,8 Mio. US$ von 12,7 Mio. US$ (DPA Title III Finanzierung) erhalten
- Ausrüstungsfinanzierung in Höhe von 11,5 Mio. US$ mit der EXIM Bank im Gange
- Mehrere Regierungsprogramme zielen darauf ab, eine sichere, kostengünstige und nachhaltige inländische Titanlieferkette zu schaffen, wobei der Schwerpunkt auf der Verwendung von Titanschrott und -mineralien als Quelle liegt. Die Besonderheiten dieser Programme stimmen zu 100 % mit dem überein, was IPX im Moment tut!

Fazit: Ein heißer Sommer steht IPX und seinen Aktionären bevor.

Grüsse miningfox

Installation des Ofens ist erfolgt. Die Inbetriebnahme des HAMR-Titanofens ist für das zweite Quartal 2024 geplant / das erste Titanpulver wird für Mitte 2024 erwartet.
Für Ende 2024 wird eine volle Zielkapazität von mindestens 125 Tonnen pro Jahr erwartet, die voraussichtlich im Jahr 2026 auf die volle Zielproduktionskapazität von 2.000 Tonnen pro Jahr ansteigt.

Das "Advanced Manufacturing Center" hatte seine Eröffnungszeremonie. Denke dazu kommen dann in Kürze auch noch entsprechende News:

https://www.linkedin.com/posts/ling-zang-898b1739_congrats-t…

Es geht voran und uns stehen spannende Wochen bevor :-)

IperionX Limited (NASDAQ: IPX, ASX: IPX) hat eine Rahmenvereinbarung mit United Stars Holdings, Inc. unterzeichnet.

United Stars blickt auf eine über 80-jährige Fertigungsgeschichte zurück und beliefert weltweit führende OEMs und Tier-1-Zulieferer
Luft- und Raumfahrt, Automobil, Verteidigung, Öl und Gas, Bauwesen, Bergbau, Lokomotiven, Pharmazie und Landwirtschaft.
IperionX baut eine „End-to-End“-Lieferkettenlösung für amerikanisches Titan auf, die von der Produktion in den USA reicht
und nachhaltige Titanprodukte über eine Lieferfrist von 10 Jahren.

Unternehmen der United Stars-Gruppe

(United Stars) mit Bedingungen, die einer endgültigen kommerziellen Liefervereinbarung für die Titanprodukte von IperionX zugrunde liegen. United
Stars geht davon aus, jährlich bis zu 80 Tonnen der leistungsstarken und kostengünstigen IperionX-Produkte zu kaufen
IperionX Limited (NASDAQ: IPX, ASX: IPX) hat eine Rahmenvereinbarung mit United Stars Holdings, Inc. unterzeichnet.
Die Partnerschaft zwischen United Stars und IperionX konzentriert sich auf die Bereiche Verteidigung und Spitzentechnologie mit Produkten für
Fahrzeugantriebsstränge, Robotermotoren und Windkraftanlagen, die leichte, starke, kompakte und korrosionsbeständige Leistung erfordern.
gewonnene Titanmineralien, fortschrittliche Technologie zur Verfeinerung dieser Mineralien auf +99 % TiO2 und die Fähigkeit, die größte Auswahl an
recyceltem Titanschrott zu nutzen, um kostengünstige und leistungsstarke Titanlegierungen herzustellen.
Zu den Hauptkunden zählen Boeing, BAE Systems, Lockheed Martin, General Electric, Lucid Motors, General Motors, Toyota, Caterpillar, BorgWarner, Oshkosh
und John Deere. Eine erweiterte Liste der United Stars-Kunden finden Sie im Abschnitt „Über United Stars“ am Ende dieser Ankündigung.

https://hotcopper.com.au/threads/ann-iperionx-and-united-stars-partner-for-titanium-manufacturing.7949849/

Sehr schönes Interview wieder von Taso.

Meine Highlights:
- We won't stop scaling up at 10.000 Tons
- Funding for Phase 2 - most likely non-delusive government fundings or loans
- We are talking to many customers that are even bigger than ford
- Once the 125 Tons production is running this year, there is no more questioning that this business is scaleable

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- Wir werden die Skalierung nicht bei 10.000 Tonnen beenden
- Finanzierung für Phase 2 - höchstwahrscheinlich nicht verdeckte staatliche Fördermittel oder Darlehen
- Wir sprechen mit vielen Kunden, die noch größer sind als Ford
- Sobald die 125-Tonnen-Produktion in diesem Jahr angelaufen ist, gibt es keine Zweifel mehr, dass dieses Geschäft skalierbar ist.

Grüße miningfox

... besonders der Teil zur Gewinnschätzung.
300 Millionen USD EBIDTA sind seiner Meinung nach in den nächsten Jahren zu erwarten!

Das deckt sich auch ungefähr mit meiner Schätzung, wenn die Produktion auf über 2000 Tonnen pro Jahr skaliert werden kann.
Ende 2026 wäre dafür ein ungefährer Zeitrahmen.

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Dann vergleicht er die Bewertung von IPX mit der aktuellen Bewertung von Howmet Aerospace.
Howmet wird als Titanproduzent aktuell mit dem 19 fachen des EBIDTA aus 2023 (1,5 Mrd. USD) bewertet.
https://finance.yahoo.com/quote/HWM

Die einfache Rechnung für IPX wäre dann 19 x 300 = 5,7 Mrd. USD
Also ca. 17 mal mehr als die aktuelle Marktkapitalisierung von 335 Mio. USD

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Als langfristiges Ziel hat Taso von IPX 10.000 Tonnen genannt.
Selbst wenn wir den KGV-Faktor deutlich reduzieren, ist langfristig eine zweistellige Milliardenbewertung nicht utopisch.

Grüße miningfox

https://www.halifaxvirginia.com/news/10-latest-news/605-iper…

Eine aktuelle Meldung in der Lokalzeitung "The Gazette Virginian".

Keine wesentlichen neuen Infos aber ein paar Daten zu den Ausbauplänen:

- Erweiterung der Produktionsfläche von 50.000 sqf auf 150.000 sqf
- 108 Zusätzliche Arbeitsstellen
- geschätzte Kosten 82 Mio. USD

Gut zu wissen, dass man schon wesentlich weiter plant bei IperionX.

Bei gleicher und ggf. optimierter Auslastung der Fläche, sind am gleichen Standort mindestens 6.000 Tonnen und im Idealfall die avisierten 10.000 Tonnen Produktion pro Jahr erreichbar.

👍 Taso spricht über die Zulieferer von Titanschrott, erwartete Margen und sein erwartetes Bewertungsniveau (KGV) für IPX.

- Die Zielproduktion von 2000 Tonnen sollte den Markt für Titanschrott nicht beeinflussen, so dass er keine Gefahr von steigenden Preisen für den Schrott sieht. IPX bezahlt bereits einen Aufschlag im Vergleich zu den bisher üblichen Marktpreisen.

- Die Mindestmarge gibt er mit 50% an. Das ergibt sich aus 60.000$/Tonne VK für die einfachsten Titanprodukte und 30.000$/Tonne Herstellungskosten. IPX möchte aber verstärkt im Downstream tätig werden, also die Produkte selbst weiter verarbeiten bis hin zur Herstellung von 3D Druck gefertigten Bauteilen wie Gehäuse für Uhren oder Smartphones. Dort liegen die Preise über 200.000$/Tonne

- Das Bewertungsniveau soll laut Taso eher den Bewertungen der Industrieproduktion entsprechen (bisher wurde IPX mehr als Bergbauunternehmen bewertet, was aktuell im Wandel ist). Ein KGV von 20 sieht er in den nächsten 2 Jahren, bei einer Zielproduktion in 2026 von 2.000 Tonnen.

Der Bewertungsspielraum ergibt dann
- 2.000 Tonnen * 30.000$ Marge * 20 KGV = 1.2 Milliarden $
bis
- 2.000 Tonnen * 135.000$ Marge * 20 KGV = 5.4 Milliarden $

Hier sind 35.000$/Tonne zusätzliche Kosten für die weiteren Bearbeitungsschritte der Teile bereits berücksichtig.
Aktuell liegen wir bei ca. 315 Millionen $ Marktkapitalisierung.

Wenn IPX sauber in die Produktion kommt in Q2 und Q3, können wir bis Ende des Jahres sicher die 1 Milliarde $ knacken.

Grüße miningfox