Pampa Energia, Argentiniens führendes Energieunternehmen, zeigt mit seinen Investments in Vaca Muerta und einem neuen Windkraftprojekt ein starkes Wachstum bei der Stromerzeugung und Gasproduktion.
Trotz der 57-%-Rallye bleibt Pampa Energia unterbewertet, da das erwartete KGV von 8,57x und sein erwartetes EV/EBITDA-Verhältnis von 4,68 auf eine auf eine Neubewertung-Chance hindeutet.
Das finanzielle Verhältnis ist mit einer Kredit Verschuldung von 0.6 zum EBITDA robust. Und mit einer Cash-Position von $ 1,67 Mio. gehört es zu den Versorgungsunternehmen mit dem geringsten Hebelwirkung.
Mit dem erwarten Wachstum von 135.5% des Gewinns je Aktie und einem projizierten ROE, das 2025 schon 81% erreichen soll, bietet Pampa Energia diesem Anleger bei SEEKING ALPHA (kostenpflichtig) nach noch ein Kurs-Potential von 35% bis 60%:
https://seekingalpha.com/article/4775196-pampa-energia-strategic-infrastructure-with-latent-upside
In einem bemerkenswerten Zeichen des Marktvertrauens hat die Aktie von Pampa Energia SA ein Allzeithoch erreicht. Dieser Meilenstein unterstreicht eine Phase bedeutenden Wachstums für das argentinische Stromversorgungsunternehmen, dessen Aktienwert sich im vergangenen Jahr mehr als verdoppelt hat, so INVESTING:
https://de.investing.com/news/company-news/pampa-energiaaktie-erreicht-allzeithoch-von-7885-usdollar-93CH-2783087
Am Freitag hat Citi eine Anpassung für die Aktie von Pampa Energia vorgenommen und sie von Kaufen auf Neutral herabgestuft. Gleichzeitig erhöhte die Bank das Kursziel für die Aktien des Unternehmens auf 75,00 US-Dollar, von zuvor 58,00 US-Dollar:
https://de.investing.com/news/company-news/citi-stuft-pampa-energiaaktie-auf-neutral-herab-erhoht-kursziel-auf-75-usdollar-von-58-usdollar-93CH-2760766
Vom Kapitalmarkttag gibt es eine Präsentation:
https://ri.pampa.com/wp-content/uploads/sites/18/2024/10/PAMPA-2024-Investor-Day-disenador-EXE.pdf
und eine Aufzeichnung der Veranstaltung:
https://pampa2024.us.chime.live/app/
Abwarten, die Presse, insb. die ausländische, war stets sehr kritisch mit Milei, da er danach strebt die ganzen Zöpfe abzuschneiden. Die Argeninier, die mir bis dato über die Füße gelaufen sind, beklagen den Wegfall gewisser Privilegien unter Milei... Wer möchte ihnen das verübeln, aber venezuelanische Verhältnisse fanden diese Personen unisono nicht dufte. Aber ist die Stimmung der Auslandsargentinier repräsentativ?
Es gibt in ARG übrigens auch Währungswettbewerb abseits vom USD und den ganzen Kryptos. In der Provinz Chaco kann man jetzt im Feldversuch beobachten wie lange die Bürger ein ungedecktes Fiatgeld, das ohne jegliche Begrenzung der Gütermenge durch die Provinz emitiert wird, bereit sind zu akzeptieren. Der Wechselkurs zum ARS wird durch die Provinz einseitig festgelegt, ohne jegliche marktwirtschaftliche begrenzende Elemente. Daher ist die Umlaufgeschwindigkeit dieser Parallelwährung sehr hoch.
Solange am Anleihenmarkt arg. Staatsanleihen weiterhin aufwerten, würde ich mir keine Sorgen machen. Die Volatilität arg. Titel gehört allerdings weltweit zu den höchsten. Der MERVAL ist ein frontier market auf dem Weg zu einem emerging market. JPM ist neben arg. Öl & Gas Titeln ziemlich bullish für den lokalen Bankensektor. Pampa hat gut performed und sollte jetzt im Herbst konsolidieren.
Falls China konjunkturell die Kurve kriegen sollte, würde dies durch festere Rohstoffnotierungen zusätzlichen Rückenwind für diesen großen arg. Wirtschaftssektor bringen.
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vonHS schrieb am 23.05.2025 09:35 Uhr
