Avance Gas Holding Aktie

Ja Fearnley Securities hat Avance von „Kaufen“ auf „Halten“ herabgestuft hatte.

Ich steige nächste Woche wieder hier ein.

https://twitter.com/OKalleklev/status/1753369016595304704?ref_src=twsrc%5Etfw

Der Buchgewinn aus dem Schiffeverkauf ist schön, aber nur ein einmaliger Effekt. Man muss das von zwei Seiten aus betrachten.
Was nutzen höhere Frachtraten, wenn man für 2024 und 2025 effektiv 2 Tanker weniger zur Verfügung hat, als ursprünglich geplant?
Die beiden verkauften neuen Tanker hätten die Flotte auf 14 Schiffe gehalten, so sind es in 2024 und 2025 nur noch 12.
Die nächsten Neuzugänge werden erst Ende 2025/Anfang 2026 erwartet. Das bedeutet 2 Jahre lang fehlt bei gleichbleibender Marge grob überschlagen 1/7 des Gewinns. Gehen wir mal großzügig von durchschnittlich USD 50 Mio Quartalsgewinn aus, dann fehlen uns pro Quartal ca. 7,15 Mio USD Gewinn. Dies multipliziert mit 8 Quartalen macht 57,2 Mio USD. Halten wir den Nettogewinn durch den Verkauf der beiden neuen Tanker dagegen (73 Mio. USD), haben wir auf dem kalkulierten Niveau trotzdem 15,7 Mio USD mehr in der Kasse. Ich lasse die beiden aktuell verkauften alten Tanker bewusst aus dem Spiel, da sie ja sowieso verkauft werden sollten und wir de facto ja nur 2 Schiffe weniger in der Flotte haben und nicht 4. Dazu hat man das Geld aus dem Verkauf natürlich früher zur Verfügung und es ist garantiert. Wenn die Frachtraten nicht weiter steigen, ein guter Deal. Wenn sie fallen, sogar ein sehr guter. Ich glaube, das ist von der Führungsspitze sehr gut durchdacht, denn der frühere und sichere Ertrag bringt ja weitere Synergieeffekte, speziell bei der Finanzierung der weiteren bestellten Schiffe. Zudem dürften die Barreserven sicherlich auch noch ein paar Zinsen bringen. Mal sehen, ob der Schachzug aufgeht...
Ein weiterer Gedanke: Würde man in 2024 und 2025 mit viel höheren Frachtraten rechnen, hätte man wahrscheinlich lieber 2 Schiffe mehr in der Flotte gehabt, als Bargeld. Die Konsequenz für uns als Anleger dürfte aufgrund der Einnahmen für die 4 Schiffe ein extrem hoher Jahresgewinn in 2024 sein, sowie sehr wahrscheinlich ein deutlich schwächerer Gewinn in 2025, da wohl die Zahlungen für alle 4 Schiffe in 2024 erfolgen. Die zu erwartenden höheren Ausschüttungen werden sehr wahrscheinlich gleichmäßig auf die 8 Quartale verteilt.
Die Frage, die sich mir nun stellt: Ist bei dieser Konstellation noch Platz für einen Kursanstieg?
Das hängt natürlich weiterhin, aber in den nächsten 2 Jahren nur noch zu 6/7 von den Frachraten ab. Ich sehe das so, dass wir durch die hohen Einmaleffekte nach unten besser abgesichert sind, aber dafür weniger Luft nach oben haben dürften. Weniger Risiko, weniger Kursphantasie.
Ich ziehe daraus den Schluss, dass wir hier umso mehr eine Dividendenaktie haben, das Kurspotential aber zunächst geringer sein dürfte.

Neue Meldungen bzgl. der Flotte bzw. Verkäufe.

Am 08.12 wurden 2 Neubauten mit Lieferung in 2024 veräußert, der Gewinn beträgt 73 Mio US-$.

Link zur Meldung..
https://newsweb.oslobors.no/message/606017

Mit Meldung zum 03.01 wird ein Verkauf eines Tankers (gebaut 2008) mit einem Buchgewinn von 27 Mio. US-$.

https://newsweb.oslobors.no/message/607875

Alles gute Meldungen das für einen Top Move sorgen sollte insbesondere bei diesen hohen Frachtraten.

Habe ich so im BW-LPG Thread eingestellt...

Bei einer Auktion, für eine Durchfahrt des Panamakanls, wurde rd. 4 Mio. US-$ erlöst zzgl. der normalen Durchfahrtsgebühren.

Link zu gCaptain....

https://gcaptain.com/lpg-tanker-pays-record-4-million-for-pa…

Über den Suezkanal würde eine zusätzliche Reisezeit von ca. 10 Tagen, Kap der guten Hoffnung 15 Tage, über die Magellanstraße (Südspitze Argentien)
bzw. Kap Hoorn ca. 21 Tage (Wikipedia bei 15 Knoten Reisegeschwindigkeit).

Reisezeiten über Suezkanal und Kap der guten Hoffnung habe ich von ThommyX übernommen.

Lt. Wikipedia kann durch den Suezkanal täglich 97 Schiffe passieren ist also auch limitiert.

Die Frachtraten müssen so hoch sein das es sich lohnt, für 10 Tage Reisezeiteinsparung, täglich rd. 400 Tsd. US-$ hinzulegen.

Danke schön, war sehr interessant!

Was spricht denn neben Avance und BW LPG gegen eine Position Dorian LPG ?

Ähnlich starker Kursverlauf wie bei Avance und BW LPG, ist es die Amerikanische Quellensteuer oder der Stau vor dem
Panamakanal der dich vor Dorian LPG zurückhält ?
Bitte um Deine Meinung
Danke
Stefan33335

Ich bleibe auch dabei bei Avance und BW LPG.