Grifols (A) Aktie

Millennium erhöht seinen „Short“ bei Grifols, nachdem es die CNMV-Kommentare gelesen hat
Der von Israel Englander betriebene „Hedgefonds“ erhöht seine pessimistische Wette auf das Pharmaunternehmen,
nachdem die Aufsichtsbehörde die Zweifel der Anleger bestätigt und weitere Einzelheiten zu seinen Konten verlangt hat.

Grifols bricht an der Börse zusammen: Die CNMV hat Mitleid mit ihren Misserfolgen, fordert aber Korrekturen
Die CNMV verzeiht Grifols Rechnungen, warnt aber vor „erheblichen Mängeln“
Die CNMV schließt die „Forensik“ zu Grifols ab, wobei die pessimistischen Fonds ihre „Shorts“ verschärfen

Millennium International Management, ein Manager mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 60 Milliarden Euro, nutzte das vorübergehende Fenster, um seine pessimistische Wette gegenüber dem Unternehmen zu verstärken. Wie der CNMV heute mitgeteilt wurde, hat der Hedgefonds von Israel Englander gestern seine Short-Position von -0,52 % auf -0,61 % des Kapitals von Grifols erhöht, eine Position im Wert von mehr als 30 Millionen Euro. Er ist der erste große Short-Investor, der nach dem CNMV-Bericht reagiert. In den vergangenen Tagen haben andere Fonds Short-Positionen aufgebaut, beispielsweise Ako Capital, das erneut -0,5 % des Kapitals überschritt, Marshall Wace (-0,6 %), Qubbe (-0,96 %) und Janus (-0,53 %).

Was die CNMV verlangt
In seinem Bericht hat die CNMV Grifols aufgefordert, die übermäßige Personalisierung seiner Finanzkennzahlen zu reduzieren, da diese zu Verwirrung führen kann, und in seiner künftigen Kommunikation eher konventionellen und standardisierten Zahlen, wie der Rentabilität oder der Verschuldung des Unternehmens, mehr Bedeutung beizumessen . Darüber hinaus forderte die Aufsichtsbehörde die Korrektur der Auswirkungen des Inmunotek-Betriebs, eines Joint Ventures in den USA, das Grifols als Finanzinvestition verbucht und das die von ihm verursachten Verluste nicht konsolidierte.

Im Allgemeinen hat die CNMV „erhebliche Mängel“ im Jahresabschluss von Grifols festgestellt, insbesondere in der Detailliertheit und Genauigkeit der Aufschlüsselungen und Erläuterungen, die die Zahlen stützen. Allerdings hat die Aufsichtsbehörde bisher keine „wesentlichen Fehler“ in den Ergebnissen festgestellt und daher keine Notwendigkeit für eine Neudarstellung des Jahresabschlusses festgestellt. Unter den festgestellten Auslassungen identifiziert die CNMV damit verbundene Transaktionen mit ihrem Aktionär Scranton im Wert von 400 Millionen Euro in fünf Jahren, die in den Jahres- und Corporate-Governance-Berichten hätten enthalten sein sollen, dies aber nicht der Fall war.

In Bezug auf diese Mängel hat die Aufsichtsbehörde insbesondere auf die Finanzinformationen für bestimmte Jahre während des analysierten Zeitraums und die Darstellung alternativer Leistungskennzahlen (APM) wie den Bruttobetriebsgewinn (Ebitda) und das Verhältnis von Schulden zu Ebitda verwiesen. Die CNMV kam zu dem Schluss, dass die Konten von Grifols „die Fähigkeit der Anleger beeinträchtigt haben, die Finanzlage, Ergebnisse und Cashflows des Emittenten angemessen zu verstehen“.

https://www.lainformacion.com/mercados-y-bolsas/millennium-g…

shorts https://www.cnmv.es/Portal/Consultas/EE/PosicionesCortas.asp…

Die CNMV fordert Grifols auf, einen Teil ihrer Konten für 2022 und 2023
neu zu formulieren und schließt „Korrekturmaßnahmen“ nicht aus.

Die Regulierungsbehörde hat innerhalb einer Frist von fünfzehn Tagen die Veröffentlichung
detaillierter Angaben zum EBITDA und den Nettofinanzschulden für beide Jahre verlangt.

„Als allgemeine Schlussfolgerung lässt sich sagen, dass die durchgeführten Untersuchungen
keine wesentlichen Fehler in den quantitativen Größen der wichtigsten Finanzberichte
des analysierten Zeitraums festgestellt haben“, hat die CNMV angegeben.

https://www.elespanol.com/invertia/mercados/20240321/cnmv-pi…

Ah...gerade gesehen, dass es hier einen thread gibt.
Bin vorgestern in die Aktie zu 6,87 € eingestiegen. Vor ein paar Wochen hatte ich schon die Anleihe WKN A19GGA gekauft.
Grund des Aktienkaufs war die neue short-seller-Attacke, die nix substantiell neues brachte, aber dafür einen ziemlichen Kursabsturz.
Das wird rumpelig bleiben, zumindest bis der Haier-einstieg endgültig in trockenen Tüchern ist ( sieht ja recht gut aus ).
Allen hier Investierten viel Erfolg !

nanu

KPMG genehmigt die Konten von Grifols trotz Gotham „ohne Einschränkungen“.

https://www.elespanol.com/invertia/observatorios/sanidad/202…

Die spanische Grifols veröffentlicht ihre Ergebnisse für 2023
mit einem „uneingeschränkten Bestätigungsvermerk“ des Wirtschaftsprüfers

https://es.finance.yahoo.com/noticias/espa%C3%B1ola-grifols-…

Der geschäftsführende Präsident und CEO Thomas Glanzmann, Raimon Grifols, und der Anwalt und Vorstandsmitglied
Tomás Dagá haben vor der Vorlage des geprüften Jahresabschlusses von Grifols ein Aktienpaket erworben.
anm : KPMG muss bis zum 8. März ein Gutachten über Grifols vorlegen
Nach Angaben der National Securities Market Commission wurden die Kauftransaktionen am 6. März (Raimon und Dagá) und am 7. März (Glanzmann) durchgeführt. Der Gesamtinvestitionsbetrag der drei Geschäftsführer beläuft sich auf 1,2 Millionen Euro für insgesamt 182.000 Aktien des Pharmaunternehmens. Der Anführer, der am meisten gekauft hat, ist Dagá, der 660.000 Euro für insgesamt 100.000 Aktien im Unternehmen gelassen hat. Dahinter liegt Glanzmann, der für 52.000 Aktien 352.500 Euro investiert hat. Schließlich hat Raimon 30.000 Titel für 196.500 Euro erworben. Dies ist die erste Unterstützung des Rates seit Ausbruch der Krise in Gotham.

Andererseits ist der Melqart Opportunities Master Fund mit dem Kauf von 1,12 % des Kapitals des Pharmaunternehmens über Derivate Aktionär von Grifols geworden. Obwohl der Name der breiten Öffentlichkeit möglicherweise unbekannt ist, war dieser Fonds für den Angriff auf mehrere Unternehmen verantwortlich, die sich auf dem Ibex befanden, wie etwa Banco Popular oder Abengoa. Melqart versuchte zu seiner Zeit in OHLA, vor der Ankunft der Amodio, auch zu fischen und platzierte sich auch in Rush. Diesmal steigt der Hedgefonds mit einem Derivat bei Grifols ein und wartet darauf, dass die Aktie steigt und am Ende des vereinbarten Zeitraums einen Gewinn daraus erzielen kann.

https://www.eleconomista.es/salud/noticias/12710289/03/24/A-…

Gotham City veröffentlicht neuen Bericht über Grifols und hält Fragen zu den Bilanzierungspraktiken aufrecht
https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/GRIFOLS-S-A-2553082…

Das Unternehmen hat eine Erklärung an die National Securities Market Commission (CNMV) geschickt,
in der es die Aussagen des pessimistischen Fonds als „böswillig, falsch und irreführend“ bezeichnet
und darauf besteht, sie „kategorisch“ zu dementieren.

In derselben Erklärung versichert das Unternehmen, dass diese Veröffentlichung „das alleinige Ziel hat,
das Unternehmen zu destabilisieren und Zweifel bei den investierenden Institutionen zu wecken“.

XTB-Analyst Javier Cabrera erklärte, dass Gothams neuer Bericht zwar keine großartigen Neuigkeiten hinzufügt,
sich aber „auf die wichtigsten Aspekte konzentriert“, die von Grifols gelöst werden müssen.

„Tatsächlich sollte das spanische Unternehmen die von Gotham geäußerten Zweifel ausräumen,
um gegenüber seinen Aktionären mehr Transparenz zu erreichen. Andernfalls wird
das Vertrauen der Anleger nicht wiederhergestellt“, warnte er.
https://www.infobae.com/espana/agencias/2024/02/20/las-accio…

Das pessimistische Unternehmen teilte der CNMV am 8. Januar mit, dass es eine Short-Position auf Grifols aufgebaut habe, die 0,57 % seines Kapitals entspreche. Nach der Veröffentlichung eines Berichts, in dem die Unternehmensführung, der Verschuldungsgrad und die Finanzberichte kritisiert wurden, brach der Kurs des Unternehmens um 25,91 % ein, ein Moment, den Gotham nutzte, um fast seine gesamte Short-Position zu schließen.

Das Unternehmen behielt eine verbleibende Short-Position von 0,06 %, bis es am Donnerstag, dem 11. Januar, beschloss, diese zu schließen und dabei von einem erneuten Preisverfall von 16,17 % zu profitieren, der nach einer Telefonkonferenz des Grifols-Vorstands mit Investoren erfolgte und Aktionäre, in dem er Gothams Anschuldigungen erklärte und sich dagegen verteidigte.

Mit diesen beiden Operationen hätte Gotham nach Berechnungen von Europa Press auf der Grundlage der Preise am Ende der Sitzungen einen Gewinn von fast 18 Millionen Euro eingefahren.

Diese Gewinnzahl ist theoretisch und kann je nach dem Preis, zu dem der Kauf und Verkauf durchgeführt wurde, sowie anderen Kosten, wie z. B. der Hebelwirkung des Geschäfts oder der Gegenleistung, die den Aktionären, von denen die Aktien stammten, angeboten wurde, höher oder niedriger ausfallen genommen. um den Leerverkauf zu tätigen.

Allerdings könnte der „Angriff“ der Bären auf Grifols diese Woche noch nicht zu Ende sein. Der Manager Capital Group, der fünftgrößte Anteilseigner von Grifols, hat der CNMV mitgeteilt, dass er am 10. Januar, als die Aktien stiegen, beschlossen hat, 2 Millionen Grifols-Aktien zu verleihen.

Der Fonds gibt nicht an, an wen er diese Anteile verliehen hat und zu welchem ​​Zweck.

Später gab das Unternehmen in einer Telefonkonferenz mit Analysten und Investoren an, dass die CNMV ihm eine Frist von zehn Tagen gegeben habe, um detaillierte Informationen zu verschiedenen Aspekten seiner Buchhaltung bereitzustellen, einschließlich der Verbindungen von Grifols zu Scranton, dem Unternehmen der Familie.

Grifols hat diese Woche mehrmals versucht, die Anschuldigungen von Gotham City Research zu diskreditieren und sie als falsch bezeichnet. In diesem Sinne hat das Unternehmen darauf hingewiesen, dass seine Buchführung von seinem Wirtschaftsprüfer KPMG „vollständig bestätigt“ wird.

Grifols argumentiert, dass es die Kontrolle über die Firmen Haema und Biotest behält, obwohl es deren Anteile nicht besitzt, obwohl es nicht geklärt hat, warum Scranton – eine Investmentgesellschaft der Grifols-Familie zusammen mit Direktoren und ehemaligen Direktoren – diese Unternehmen auch in seinen Konten konsolidiert , was einer der Kritikpunkte ist, die Gotham vorbringt.

Die Meinung des pessimistischen Fonds wird von den übrigen Analysten, die den Wert abdecken, nicht geteilt. Patricia Cifuentes, Analystin bei Bestinver Securities, erklärte: „Es scheint, dass Gotham das Rad erfunden hat, aber niemand, der die Geschichte kennt, sollte darüber überrascht sein.“

Renta 4 Banco ihrerseits nannte den veröffentlichten Bericht „in vielen seiner Argumente ungenau, übertrieben und extremistisch“ und hielt ihn gleichzeitig für „interessant“.

Das Unternehmen hat jedoch erklärt, dass es „einigen der im Bericht geäußerten Argumente“ zustimmen könnte, betonte aber gleichzeitig, dass es nicht davon überzeugt sei, dass das Dokument eine Neuheit darstelle, die es dazu veranlassen würde, seine Schätzungen zu überarbeiten Empfehlungen zu Grifols-Aktien.

DREI SZENARIEN

Der XTB-Broker sieht seinerseits derzeit drei mögliche Szenarien. „Das Erfreulichste ist, dass er in den kommenden Wochen mit seinen Erklärungen die Anleger überzeugen und einen Großteil der Verluste wiedergutmachen kann.“ Höchstwahrscheinlich wird es zu einem Prozess der Unbestimmtheit kommen und es wird nicht klar sein, wer Recht hat. Dies wirkt sich sehr negativ auf den Wert aus, da die Auswirkungen auf die Reputation ihn in Zukunft beeinträchtigen und belasten könnten. Das schlimmste Szenario wäre, dass das Unternehmen gezwungen wäre, seine Bilanzierung zu ändern und eine Anpassung seiner Bewertung zu erleiden, was wiederum einen Vertrauensverlust der Anleger bedeuten würde.

Schließlich besteht nach Angaben des Unternehmens auch die Möglichkeit, dass ein zweiter Bericht veröffentlicht wird, was in früheren Fällen mit Gotham City geschehen ist.

https://forbes.es/ultima-hora/395674/la-accion-de-grifols-ca…
links zu den angesprochenen shortangaben in Beitrag Nr. 87

Habe Grifols in der Vergangenheit immer mal mit Short Puts gespielt. Bin gestern mal mit einer etwas größeren Position rein mit Strike 9,25€.
Richtig wohl fühle ich mich mit der Entscheidung ehrlich gesagt aktuell nicht, obwohl die Posi gut im Plus liegt. Warum? Bevor die Biotest übernahmen hatten die schon eine Menge Schulden und operativ hackte es auch. Die Übernahme von Biotest könnte durchaus Folge von Bilanzproblemen gewesen sein, die man durch die Übernahme kaschieren wollte.
Insgesamt halte ich den Bereich in dem die operieren sehr spannend. Auch wenn durch neue Therapieansätze (zB mRNA) Pharma aus Blutplasma in Zukunft vielleicht nicht mehr so nachgefragt sein wird.