Jervois Global Aktie

Jervois Global "moderiert" den Neustart der Raffinerie São Miguel Paulista; Schritte zur Neuausrichtung des Projektportfolios
Der in Australien ansässige Kobalt- und Nickellieferant Jervois Global hat sich dafür entschieden, das Tempo der Wiederaufnahme des Betriebs seiner Kobalt- und Nickelraffinerie São Miguel Paulista (SMP) in São Paulo, Brasilien, zu "mäßigen"
21. August 2023
Von Alexander Koch
Batterie-MaterialienKobaltNickelRichtlinien und Vorschriften
Jervois Global hat beschlossen, im Rahmen einer laufenden Portfolioüberprüfung Kaufangebote für sein Nickel- und Kobaltprojekt Nico Young in New South Wales (Australien) zu prüfen. Das Projekt umfasst drei Explorationskonzessionen auf einer Fläche von 40 Quadratkilometern.

Die Produktion von Nickel und Kobaltmetall in der SMP-Raffinerie sollte im ersten Quartal 2024 beginnen, nachdem im Februar 2023 eine Einspeisevereinbarung mit Traxys Europe unterzeichnet wurde. Die Raffinerie wurde 2020 gekauft, nachdem sie zuvor im Besitz von Votorantim SA war, die am Standort "Tocantins"-Nickel- und Kobaltmetallkathoden herstellte.

Die Produktion wird nun voraussichtlich "12 Monate nach der vollständigen Mobilisierung" beginnen, wobei das Unternehmen derzeit kein Datum für die Mobilisierung veröffentlicht. In einer Telefonkonferenz zu den Quartalsergebnissen am 26. Juli sagte James May, Chief Financial Officer von Jervois Global: "Die vollständige Reaktivierung des [SMP]-Neustartprojekts ist zu erwarten, sobald wir einen bestätigten Finanzierungspfad haben."

Das Unternehmen verzeichnete im ersten Halbjahr 93 einen Nettoverlust von 95,2023 Mio. $, verglichen mit einem Nettogewinn von 2,85 Mio. $ im gleichen Zeitraum des Vorjahres, so der Bericht.

Traxys beabsichtigt, 25 % des Bedarfs an Mischhydroxid-Niederschlag zu decken, damit die Raffinerie 10.000 Tonnen Nickel und 2.000 Tonnen Kobaltmetallkathoden pro Jahr produzieren kann. Berichten zufolge werden weitere Vereinbarungen mit Futtermittellieferanten und Finanzierungsbeteiligten getroffen.

Die Kostenprognose für das SMP-Projekt bleibt unter Berücksichtigung der Entscheidung über den Neustart unverändert und wird auf 65 Millionen US-Dollar geschätzt.

Die endgültige Investitionsentscheidung (FID) für das SMP-Projekt wurde im November 2022 bekannt gegeben, aber laut einer aktuellen Unternehmenspräsentation vom 7. August steht ein überarbeiteter FID nach der Verschiebung einer letzten Akquisitionstranche nun im Fokus des Unternehmens.

Jervois hat Anfang des Jahres den Betrieb seines Idaho Cobalt Operations (ICO)-Projekts in den Vereinigten Staaten aufgrund der "zyklischen Schwäche" des Kobaltmarktes und des Inflationsdrucks auf die Baukosten eingestellt.

Bryce Crocker, Chief Executive Officer von Jervois Global, hat zuvor erklärt, dass ein Neustart des ICO nur in Betracht gezogen werden sollte, wenn der Kobaltmetallpreis über 25 $ pro Pfund steigt.

Die tägliche Preiseinschätzung von Fastmarkets für Kobalt-Standardqualität, in-whs Rotterdam, lag am Freitag bei 15,50 bis 17,00 USD pro Pfund, unverändert gegenüber dem Vortag. Dies ist jedoch ein Rückgang von 23,50 bis 24,50 $ pro Pfund am 18. August 2022.

Trotz der Schwäche des Kobaltmarktes schätzt das Unternehmen den aktuellen Nickelpreis, die Nickelmetallprämie und die MHP-Verbindlichkeiten als günstig für die Wiederinbetriebnahme der Raffinerie ein.

"Ich bin der Ansicht, dass der [SMP]-Vermögenswert wichtig ist, nicht nur, dass er auf dem aktuellen Markt offensichtlich einen erheblichen Cashflow generieren wird, sowohl bei den Nickelpreisen, den Inputkosten als auch bei der Nickelmetall-Premier", sagte Bryce Crocker, Chief Executive Officer von Jervois Global, in einer Telefonkonferenz zu den Quartalsergebnissen am 26. Juli.

Fastmarkets bewertete den Nickel-Mischhydroxid-Niederschlagsindikator % London Metal Exchange, cif China, Japan und Südkorea am Freitag mit 71-74%, gegenüber 71,50-74,00% am 11. August.

Im Juni erhielt Jervois separate Mittel vom US-Verteidigungsministerium und der finnischen Regierung, um die Sicherheit kritischer Mineralienlieferketten in den jeweiligen Ländern zu verbessern.

In dem am 18. August veröffentlichten Finanzbericht teilte Jervois seinen Stakeholdern mit, dass es weiterhin mit dem US-Energieministerium an weiteren Finanzierungsinitiativen zusammenarbeitet.

"Die Unterstützung der US-Regierung bei der Entwicklung einer tragfähigen inländischen Kobaltlieferkette ist angesichts der Energiewende und der Erwartung von Jervois, dass westliche Kobaltkäufer zunehmend Kobalt aus Quellen mit westlichen ESG-Referenzen wie ICO bevorzugen werden, wichtig", sagte Jervois.

Das Unternehmen geht auch davon aus, dass sich die Nachfrage nach Batterien für Elektrofahrzeuge (EV) noch in diesem Jahr erholen wird, mit "erheblichem Aufwärtspotenzial bis 2024", was auf die steigenden Akzeptanzraten von Elektrofahrzeugen und die Anreize des US Inflation Reduction Act (IRA) zurückzuführen ist.

Jervois Global hat bereits angekündigt, dass es sich an der IRA ausrichten wird, die die Sicherheit der Lieferketten für kritische Mineralien in den USA verbessern soll, und dass der Finanzierungszuschuss in Höhe von 15 Millionen US-Dollar, den das Unternehmen erhalten hat, auch eine Machbarkeitsstudie zum Bau einer Kobaltraffinerie in den USA ermöglichen wird.

Jervois waiting for better days at ICO


Cobalt developer Jervois Global will only consider restarting the construction of its Idaho Cobalt Operations (ICO) if the cobalt price reaches above the $25/lb threshold.

The ASX- and TSX-V listed company earlier this year suspended construction at ICO owing to falling cobalt prices and inflationary impacts on construction costs in the US, telling shareholders that not mining ICO cobalt at cyclically low prices would preserve the optionality and inherent strategic value of ICO for shareholders and key stakeholders.


Speaking on the sidelines of the Diggers & Dealers conference, Jervois CEO Bryce Crocker told Mining Weekly Online that in order for the project to become economically sustainable, the cobalt price should increase from its current levels of about $16.50/lb to around $25/lb.

“All commodities are cyclical, but cobalt is cyclical on steroids. It is highly volatile. What we really need is either to be confident that the price will be above $25/lb and will stay there indefinitely, or we need a customer that can underwrite a floor price. We are prepared to give a cap as well,” Crocker said.


ICO was scheduled to produce its first cobalt and copper concentrates in the second quarter of 2023, and Jervois has spent nearly $130-million on construction at the project. At full production, the mine would have produced 1 200 t/d of ore, with a milling and flotation circuit to match.

Crocker said that operations have now been scaled down at the mine, with staff numbers cut from 300 to 30. Holding costs at the project are currently estimated at around $1-million a month.

Jervois last week started a $2.4-million drilling campaign at the Sunshine deposit, adjacent to the ICO, with mobilisation under way and drilling expected to start in September, pending final Forest Service Approval.

The drilling is being funded by the US government under a previously announced Department of Defence funding agreement worth $15-million.

jo, und UBS Group AG hat seit April 2023 um 21,5 Mio Anteile aufgestockt. Jetzt 9,12% Anteil

https://cdn-api.markitdigital.com/apiman-gateway/ASX/asx-research/1.0/file/2924-02677031-3A620150?access_token=83ff96335c2d45a094df02a206a39ff4

Danke @Wunram

Dieser Erfolg von Jervois ist entscheidend dafür, dass der Wille der US-Regierung vorhanden ist, den Bedarf an kritischen Metallen (hier Kobalt) aus amerikanischen Quellen zu decken. Mit den 15m$ ist Jervois in der Lage, einen substanziellen Schritt Richtung vertikal integriertem (Mine und Raffinerie) Kobaltlieferant für den US-Markt zu machen.

Zusätzlich wird es dann (unter Berücksichtigung der dannzumal vorherrschenden Bedingungen) notwendig sein, dass die Differenz der Kosten auf dem Weltmarkt (DRC und China) zu den US-Kosten von der Regierung gedeckt werden. Gegen einen noch besseren Aktienkurs spricht der aktuell massiv tiefe Kobaltpreis von 13$/lb.

urai5

Die Resultate für Q1/23 sind da:
Jervois Global Quarterly Activities Report to 31 March 2023

Ich verlinke jetzt nicht den 29seitigen Report, kann auf der Website abgerufen werden, sondern die ppt-Präsentatio mit den Schlüssel-Kennzahlen:
https://wcsecure.weblink.com.au/pdf/JRV/02658437.pdf

Per 31.03.2023:
- 49.8m$ Cash (unrestricted)
- 117m$ Inventories (gelagertes Kobalt in Finnland)
- 170m$ Schulden

Auch wichtig: ICO (Idaho Cobalt Operations) kostet 1m$ pro Monat für Care and Maintenance.

Kurze Einschätzung:
Es ist wie es ist: Jervois Global hängt auf Gedeih und Verderben am Weltmarktpreis von Kobalt. Plus (alternativ/allenfalls) staatlicher Unterstützung der USA. Das Unternehmen ist sehr gut aufgestellt - aber ohne nachhaltigen Preisschub bei Kobalt wird es schwierig. Den sehe ich aktuell nicht, da die geäufneten Kobalt-Lager aus der DRC aktuell von den Chinesen "auf den Markt" geworfen werden. War eine Auseinandersetzung zwischen dem chinesischen Gross-Minenbetreiber und der Regierung der DRC (Kongo). Jetzt geklärt und es wird eifrig geliefert und produziert.

Für mich wäre Jervois Global wieder ein Kauf, wenn die staatliche Unterstützung geklärt wäre - oder der Kobaltpreis wieder auf das Niveau der Business-Szenarien (Kauf Raffinerien, BFS ICO) von 25$/lb steigen würde - aktuell 16$/lb.

In Australien nahm der Markt die Zahlen freundlich auf: 0.10 AUD (plus 15%).

urai5