https://seekingalpha.com/article/4827653-sentinelone-are-the-stars-finally-aligning-to-support-share-price-appreciation
"Zusammenfassung
- SentinelOne zeigt Anzeichen einer
Wachstumswende, mit einer Beschleunigung des Netto-ARR und
Auftragsbestands sowie einer Technologieführerschaft bei
KI-gesteuerten Cybersicherheitslösungen.
- Die Purple AI-, AI SIEM- und
CNAPP-Angebote von S fördern die Differenzierung im Wettbewerb,
die Plattformerweiterung und das schnelle Wachstum in
Marktsegmenten mit hohem Potenzial im Bereich der
Cybersicherheit.
- Trotz konservativer Prognosen und
Herausforderungen bei der Umsetzung in der Vergangenheit stellen
die verbesserten Margen, der freie Cashflow und die niedrige
relative Bewertung von S einen attraktiven Einstieg für geduldige
Wachstumsinvestoren dar.
- Zu den Risiken zählen intensiver
Wettbewerb, die Verkaufsabwicklung und makroökonomischer
Gegenwind, aber die Technologie von S, die vom Gründer geleitete
Vision und die jüngsten Übernahmen unterstützen eine positive
langfristige Perspektive."
"Mein prognostiziertes EV/S für Sentinel-Aktien liegt nun bei
4,2X, basierend auf einer Anzahl ausstehender Aktien von 338
Millionen, was die Verwässerung der beiden kürzlich erworbenen
Unternehmen berücksichtigt. Ich habe eine 3-Jahres-CAGR-Schätzung
von 26 % verwendet – das entspricht der prognostizierten
Umsatzwachstumsschätzung des Unternehmens für das vierte Quartal,
annualisiert. Und ich habe eine prognostizierte
Free-Cashflow-Marge von 9 % verwendet, die tatsächlich unter der
Free-Cashflow-Marge des Unternehmens im ersten Halbjahr liegt.
Die Kombination dieser Kennzahlen, die im Grunde meine Bewertung
der meisten Aktien darstellt, liegt derzeit mehr als 35 % unter
dem Durchschnitt.
Basierend auf Konsensschätzungen liegt das KGV der Aktie bei
0,55. Das ist ein bemerkenswerter Wert und liegt weit unter den
vergleichbaren KGVs der meisten IT-Unternehmen."
"Und es ist, zumindest für mich, unmöglich, sich vorzustellen,
wie KI-Anwendungen ohne Cybersicherheit eingesetzt und
Referenzverarbeitung ermöglicht werden soll. Insbesondere CNAPP.
Wenn Hyperscaler 2,8 Billionen Dollar für KI-Infrastruktur
ausgeben, wie viel werden sie dann für deren Schutz ausgeben?
Natürlich eine rhetorische Frage, aber meiner Meinung nach sollte
sie bei der Bewertung von Sentinel – und vielen anderen
Cybersicherheitsanbietern – eine zentrale Rolle spielen. Doch das
ist nicht das, was Investoren derzeit glauben oder worauf sie
setzen. Bei Sentinel gibt es definitiv Unbekannte. Das
Unternehmen muss regelmäßig große Aufträge abschließen. Aber es
verfügt über die Technologie und die Vertriebskapazitäten dafür."
"Zusammenfassung: Gründe für den Kauf von Sentinel-Aktien zu
diesem Zeitpunkt und zu diesem Preis
Vor etwa fünf Wochen meldete Sentinel ein Quartal, das ich als
Durchbruchsquartal bezeichnete: Der Netto-ARR übertraf die
Prognose deutlich. Die Prognose wurde angehoben, wobei das Wort
Vorsicht großzügig verwendet wurde und die Prognoseerhöhung eher
minimal ausfiel. Während die Aktien zunächst leicht anstiegen,
werden sie jetzt niedriger gehandelt als vor der jüngsten
Ergebnisveröffentlichung.
Ich bin überzeugt, dass Sentinel in drei Schlüsselbereichen der
Cybersicherheit über bedeutende und gut dokumentierte
Technologievorteile verfügt. Diese Einschätzung basiert auf
Berichten von externen Analysten , die Sentinels
Wettbewerbsleistung dokumentieren. Sentinel nutzt KI unter den
führenden Cybersicherheitsanbietern wahrscheinlich am weitesten
verbreitet und am weitesten fortgeschritten. Die
Hyperautomatisierung und die autonomen Fähigkeiten stehen bei den
Nutzern im Vordergrund. Sentinels Technologie scheint in der Lage
zu sein, zwischen echten Bedrohungen und Fehlalarmen zu
unterscheiden – ein wichtiges Kriterium bei der Anbieterauswahl.
Das Unternehmen hat, wie sein CFO es formulierte, „angesichts des
dynamischen Makroumfelds und der möglichen Schwankungen beim
Zeitpunkt größerer Deals vorsichtige Annahmen getroffen“. Das
Unternehmen führte Flex ein, ein flexibleres Lizenzmodell, das
auch andere Anbieter nutzen, um größere Engagements zu
ermöglichen. Das Purple-AI-Angebot des Unternehmens wird nun in
eigenständigen, siebenstelligen Deals eingesetzt.
Das Unternehmen hat zwei Technologieakquisitionen getätigt:
Prompt Security und Observo. Prompt wird eine
Technologieakquisition mit Funktionen sein, die die sichere
Einführung von GenAI erleichtern können. Wie der Name schon sagt,
soll die Technologie die Verwendung von Eingabeaufforderungen
verhindern, in die böswillige Akteure versuchen, schädliche
Anweisungen einzuschleusen und Daten zu leaken. Observo ist eine
Akquisition, die Sentinels Ambitionen im Rennen um eine
bedeutende Position im KI-SIEM-Bereich vorantreiben soll.
Sentinel konnte seine Margen weiter verbessern und das Wachstum
des freien Cashflows beschleunigt sich. Die relative Bewertung
des Unternehmens ist sehr niedrig; es wird nun im GARP-Bereich
und nicht mehr in der Wachstumskategorie bewertet, mit einem EV/S
von 4,2X.
Obwohl in den nächsten Wochen keine Investorenpräsentationen
geplant sind, denke ich, dass die relative Bewertung und die
gedämpften Erwartungen die Aufmerksamkeit einiger Analysten und
Institutionen auf sich ziehen werden. Die Bewertung liegt zwar
auf einem Niveau, das für das KGV attraktiv sein könnte, die
Free-Cashflow-Marge steigt jedoch gerade erst in den
zweistelligen Bereich. Das Unternehmen wird ohnehin von den
Gründern geführt, und ich denke, für jede Transaktion wäre ein
hoher Aufschlag erforderlich.
Der nächste Ergebnisbericht von Sentinel ist für den 6. Dezember
2025 geplant. Schätzungen und Bewertungen haben sich in letzter
Zeit nicht geändert. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei
23,45 US-Dollar, und die Aktie wird von 23 Anlegern zum Kauf und
13 Anlegern zum Halten empfohlen. 82 % der Aktien werden von
Institutionen gehalten, und die Short-Interest-Ratio beträgt
moderate 5 % des Streubesitzes."
Volumen
Push
Analyse
Nachrichten
Forum 
Urgestein
36 Follower
999+ Beiträge
1.800 erhaltene Likes
Seit 2019
