Jup, da ist nicht viel hängen geblieben, was hauptsächlich auf
den Hedge zurückzuführen ist und die deutlich niedrigere
Produktion und demnach auch sehr hohen AISC...
Aber User Samscout von HC hebt mal bissel was positives hervor,
worauf sich aufbauen ließe und was etwas Hoffnung verbreitet,
dass es eine Art Ausnahme-/Neuanfangsquartal war...
"So frustrierend das Quartal auch
ist, es gibt dort einiges an guten Nachrichten.
1) Zunächst wird die Vorhersage
aufrechterhalten. DerDeflektor hatte Ausfallzeiten wegen des
Übergangs zum Owner-Mining. Der Wechsel nach OO ist eine gute Sache.
DerProduktionsrückgang war zu
erwarten, weshalb
der Aktienkurs seit zwei Jahren in einer Stagnation liegt. Der
Deflektor läuft hoch und das in Santa Fe dauert lange. Das wird
sich sehr bald ändern, mit höheren Steigungen und geringerem
Abbau am Mt Monger.
2)Phase 1 des KOTH-Mühlenupgrades beginnt ab
Ende März, sodass die Produktion bei KOTH ab diesem Zeitpunkt
ansteigt und Phase 2 nicht weit entfernt ist.
DieProbleme mit dem
Auftragnehmersind
zwar frustrierend,aber
vorübergehend, und
da VAU beschlossen hat, den Vertrag mit ihnen zum Jahresende zu
beenden, vermute ich, dass der Auftragnehmer andere Kunden vor
VAU priorisiert. DerWechsel zu OO bei KOTH führt ebenfalls zu
geringeren Kosten. Ich würde gerne sehen, dass VAU hochwertige
Tiddlers in der Entfernung der Mühle kauft, um die kurzfristige
Produktion zu steigern.
3) DieseErweiterungen bei Daisy werden weitere 40.000
Unzen zur Produktionsprognose für das nächste Jahr
hinzufügen.Haoma
und Lower Prospect sind die Köpfe, die immer wieder liefern.
Daisy ist hochwertig mit etwa 5 G/t und vorhandener
Infrastruktur. Die Zugabe von mehr hochwertigem Erz aus diesen
Erzkörpern wird sehr profitabel sein, da die Kosten für den Abbau
minimal sind.
"Die Bohrung der Stufen-2-Prüfung
hat das Erzvolumen erhöht, was es Vault ermöglicht, die
prognostizierten Bewegungen von Tagebaumaterialien
für das Geschäftsjahr 2026 zu
reduzieren und gleichzeitig einen konstanten ROM-Zufluss zur
Mühle zu gewährleisten. Das Tagebauvolumen für den
Rest des Geschäftsjahres 2026
werden nun durchschnittlich ~1,05 Millionen BCM pro Monat (zuvor
1,3 Millionen BCM pro
Monat) bei einem
durchschnittlichen Strip-Verhältnis von 3,2:1" erwartet – das
sind gute Nachrichten, die die Kosten senken und theoretisch auch
die Produktion steigern sollten.
5)Sugar Zonewird vom Markt schon lange mit null Dollar
bewertet, und das zu Recht.Sobald die endgültige Genehmigung erteilt ist,
vermute ich, dass eine weitere Bewertungsänderung bevorsteht.
500.000 Unzen Reserven, selbst wenn sie 3.000 Dollar kosten, sind
immer noch 3,5 Milliarden Dollar Umsatz oder 2 Milliarden Dollar
Gewinn.SZ mit einer
Milliarde auszuzahlen würde einen ordentlichen Gewinn
bedeuten.
6) Das Auslösen dieser
Absicherungen im letzten Jahr bedeutete, dass das Unternehmen
beim heutigen Goldpreis weitere 50 Millionen Dollar Umsatz
erzielen könnte, die es sonst nicht gewesen wäre.
7) Selbst bei einem ASIC von 3.000
Dollar verdienen sie jetzt 4.000 Dollar pro Unze. 4 Millionen
Reserven vor der Umwandlung beträchtlicher Ressourcen sind 16
Milliarden Dollar wert. VAU ist mit 6 bis 8 Dollar immer noch ein
gutes Preis-Leistungs-Verhältnis, was heute weniger als die
Hälfte des Wertes der Bodenreserven ist. Vergessen wir nicht,
dass Donald Trump noch für weitere drei Jahre im Oval Office
sitzt, was meiner Meinung nach angesichts der
Wahrscheinlichkeiten für die Zukunft Gold sein wird.
GLTA/IMHO"
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Gibts schlechtere Aussichten bzw. UN - halte demnach an meiner
Restposi weiterhin fest 🙂
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HW68 schrieb am 30.01.2026 07:30 Uhr
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