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Re: tai Wie man sich leicht denken kann, glaubt er nicht an random walks Ich glaube auch nicht an Random Walk. Im Gegenteil, es wurde eindeutig nachgewiesen, dass Aktienkurse keinem RW folgen. Die Frage ist nur: In welche Richtung geht die Abweichung vom RW? Wenn ich die ganzen Stop-Loss Befuerworter und Charttechniker mit ihren Trendkanaelen hoere, dann sieht es ja so aus, als wenn taegliche Bewegungen positiv korreliert waeren (Verlust heute bedeutet auch Verlust in der Zukunft => Stoploss ausloesen und verkaufen, oder Aufwaertstrend: Aktie ist seit laengerem gestiegen, also wird sie auch in Zukunft steigen). Nun, positive Korrelationen der taeglichen Bewegungen haben ganz eindeutige Implikationen fuer die Momente, insbesondere sollten dann N-Tages Bewegungen (z.b. N=5, dann schaut man sich sich die Wochenbewegungen an) eine Volatilitaet haben, die hoeher ist als Wurzel(N)*taegliche Volatilitaet. Das ist aber nicht der Fall. Im Gegenteil, die Wochen-, Monats- und Jahresvolatilitaeten sind niedriger als unter der Random Walk Hypothese. Das sagt mir, dass Stop-Loss und Trendkanaele ziemlicher Unsinn sind. |
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| aus der Diskussion: | Ist Stop Loss sinnvoll? |
| Autor (Datum des Eintrages): | moniac (06.06.00 19:32:59) |
| Beitrag: | 61 von 130 (ID:1054365) |
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