|
Technischer Morgenkommentar 08. September 2003 08.09.2003 - 06:33, Allgemeine Beurteilung Internationale Aktienindizes Nach einer überaus freundlichen Woche, gingen die beurteilten internationalen Aktienindizes in den letzten beiden Handelstagen in eine technische Reaktion über, welche vom Ausmaß her im deutschen Aktienindex DAX und im EUROSTOXX 50, aber auch im britischen FTSE 100, im französischen CAC 40, im holländischen AEX, sowie im US-amerikanischen Dow Jones das minimale Reaktionspotential, bezogen auf die Wegstrecke des jüngsten Aufwärtsimpulses, ausschöpfte. Somit stehen wir zum heutigen Wochenstart vor einer technisch gesehen, recht interessanten Ausgangslage. Können sich die Indizes oberhalb ihrer errechneten minimalen Reaktionspotentiale stabilisieren, ohne weitere nennenswerte Verluste aufzubauen, sind zumindest die statistischen Wahrscheinlichkeiten mit 60 bis 70 Prozent recht hoch, daß sich die noch immer gültigen sekundären Aufwärtstrends kurzfristig fortsetzen und neue Bewegungshochs (damit auch zum Teil neue Jahreshochs) erreichen. Zu Wochenbeginn können wir aus unserer Sicht heraus folgende charttechnische Ausgangslage definieren: (1) aus mittelfristig / strategischem Blickwinkel heraus weisen die meisten der wichtigsten internationalen Aktienindizes weiterhin absolut intakte sekundäre Aufwärtstrends aus; (2) die höchste relative Stärke im Bewegungsverhalten finden wir in den US-Wachstumswerte-Indizes NASDAQ 100 und NASDAQ Comp.; (3) die jüngsten Reaktionen, bezogen auf die vorangegangenen, aufwärts ausgerichteten Bewegungsschübe, erreichten bisher in einigen Indizes ihr errechnetes minimales Reaktionspotential, zum Teil liegen sie noch oberhalb dieser Niveaus; lediglich im italienischen MIB 30 tauchte der Index im Freitagstief auf das normale Korrekturniveau zurück; (4) markttechnisch werden die übergeordneten Aufwärtstrends noch immer bestätigt, sowohl im kurz-, wie auch im mittelfristigen Zeitfenster; so liegen uns zum einen sogenannte long-set-up´s vor (markttechnisch definierte Richtungstendenzen, ermittelt auf der Grundlage einer Kombination von verschiedenen gleitenden Durchschnitten), zum anderen sind die mittelfristig relevanten Bewegungsdynamiken wieder ansteigend (ermittelt über den ADX-Indikator in Standardeinstellung), was eine zunehmende Stabilität der aufwärts ausgerichteten Sekundärtrends erwarten läßt; (5) interessant ist weiterhin, daß im Zuge des jüngsten Kursrückganges der überkaufte Charakter der Aktienindizes besonders in Europa zurückgegangen ist; Konsequenz In der Konsequenz können wir festhalten: - noch sind die Chancen auch aus statistischer Sicht heraus recht hoch, daß sich die übergeordneten, intakten sekundären Aufwärtstrends nach Abschluß der laufenden Kursreaktionen zügig fortsetzen und neue Bewegungshochs markieren; - somit lassen sich zumindest bisher bestehende strategisch ausgerichtete Positionierungen noch rechtfertigen, sowie der Aufbau von Neupositionierungen andenken; - als strategische Stop-Kurs-Niveaus eignen sich weiterhin Kursniveaus knapp unterhalb der errechneten minimalen, bzw. normalen Reaktionspotentiale (in Abhängigkeit der individuellen Risikobereitschaft); DAX Widerstände: 3676, 3930 (Orientierungsmarke); Unterstützungen: 3588, 3438, 3299, 3254 / 3245, 3122 / 3119; aktuell gültige Reaktionspotentiale: 3598 / 3586 (Minimumkorrektur) 3558 (Normalkorrektur) 3529 / 3517 (Maximumkorrektur) Mit einem Tages- und Wochenhoch bei 3676 Indexpunkten markierte der DAX noch am Freitag morgen ein neues Bewegungs- und Jahreshoch, bevor auch hier der Rückwärtsgang eingelegt wurde und die schon fast obligatorischen Gewinnmitnahmen zum Wochenende, nach einer guten Woche, erfolgten. Der DAX rutschte im Zuge dieser Entwicklung unter das Donnerstagstief bei 3628 und erreichte im Tief bei 3597 das obere Band des minimalen Korrekturbandes, welches (an das neue Hoch angepaßt) bei 3598 / 3586 errechnet wurde. Daraus ergibt sich für den DAX derzeit folgende technische Ausgangslage für den Wochenstart: - übergeordneter Sekundärtrend weiterhin intakt, wird markttechnisch mit long-set-up und steigendem ADX bestätigt; - Sekundärtrend behält im Sinne der klassischen Dow Theorie solange seine analytische Gültigkeit, wie das jüngste Reaktionstief - aktuell bei 3438 Indexpunkten ? nicht unterschritten wird; - charttechnisch gesehen definieren wir im Ergebnis der Freitagsentwicklung ein neues potentielles und bisher noch unbestätigtes Widerstandsniveau um 3676 Indexpunkte, darüber können wir aus dem bisherigen Kursverlauf heraus nur noch im Bereich um 3930 ein orientatives, strategisch gültiges Zielniveau herleiten; - auf der Unterseite orientieren wir uns um 3588 als nächst liegendes potentielles Unterstützungsniveau, darunter leiten wir um 3438 eine potentielle Unterstützung her; - interessant und analytisch wichtig, ist die Tatsache, daß das errechnete minimale Reaktionspotential (3598 / 3586) mit dem 3588er Unterstützungsniveau zusammenfällt, was die Chance auf ein ?Halten? des Kurses auf diesem Kursniveau erhöht und damit auch die Wahrscheinlichkeit mit 60 bis 70 Prozent Trefferquote akzeptabel hoch bleibt, daß wir auch kurzfristig eine Fortsetzung des Sekundärtrends erleben sollten; Praktische Konsequenz (1) taktische Long-Positionen sollten (wie am Freitag angeregt) geschlossen worden sein; erfolgte deren Positionseröffnung mit Überwinden der 3588, sollte somit ein Profit realisiert worden sein; erfolgte die Positionseröffnung erst am Ende des Ausbruchstages (letzten Mittwoch) bei 3647 und wurde dann folgerichtig das Donnerstagstief bei 3628 als Stop-Kurs gewählt, mußte ein Verlust von 19 Punkten plus Gebühren realisiert werden; (2) strategisch sind wir noch immer long investiert; der Stop-Kurs hierfür liegt knapp unterhalb des 3586er Niveaus, dem angepaßten minimalen Reaktionspotentials; alternativ kann der Stop-Kurs auch knapp unterhalb des normalen Reaktionspotentials angepaßt werden (per heute bei 3558), tiefer würden wir keine strategischen Stop´s mehr platzieren; (3) kann sich der DAX nun oberhalb des minimalen Reaktionspotentials tatsächlich stabilisieren, sind Zu- bzw. spekulative Neukäufe anzudenken; (4) beachten Sie bitte auch weiterhin: Long-Positionen stehen in Trendrichtung, Short-Positionen richten sich gegen den übergeordneten Trend; sollten Trading-Short´s angedacht werden, arbeiten Sie bitte auch im intraday-Bereich mit einem engmaschigen Stop-Kurs und einem Kursziel; EUROSTOXX 50 Widerstände: 2728 / 2733 (Orientierungsmarke), 2850 (Orientierungsmarke); Unterstützungen: 2610 / 2595, 2536 / 2525, 2427 / 2404, 2359 / 2351; aktuell gültige Reaktionspotentiale: 2611 / 2605 (Minimumkorrektur) 2590 (Normalkorrektur) 2576 / 2570 (Maximumkorrektur) Im bisherigen Tief der laufenden Kursreaktion, bezogen auf den jüngsten Aufwärtsimpuls, erreichte der EUROSTOXX 50 am letzten Freitag mit 2605 Indexpunkten punktgenau sein aktuell gültiges Unterstützungsniveau bei 2610 / 2595 Indexpunkten und schöpfte bisher punktgenau das errechnete minimale Reaktionspotential 2611 / 2605 Indexpunkte aus. Somit ist auch hier der Wochenstart dahingehend interessant, inwieweit sich im laufenden Kurs eine Stabilisierung durchsetzen kann, von der ausgehend eine technische Erholung einsetzen sollte, in deren Ergebnis ein neues Bewegungshoch im laufenden Sekundärtrend steht. Die technischen Ausgangsbedingungen im EUROSTOXX 50 sind im Grunde ähnlich denen des DAX: es liegt uns ein intakter sekundärer Aufwärtstrend vor, der sowohl chart-, wie auch markttechnisch bestätigt wird. Im Sinne der klassischen Dow Theorie wäre der Trend erst hinfällig, wenn es zu einem Unterschreiten des jüngsten Reaktionstiefs kommen würde, aktuell bei 2529 Indexpunkten. Markttechnisch wird dem Index ein sogenanntes long-set-up ausgewiesen, die mittelfristige Bewegungsdynamik, gemessen über den ADX, ist ansteigend. Praktische Konsequenz (1) taktisch ausgerichtete Trading-Long-Positionen sollten am Freitag mit Unterschreiten der 2626 mit leichtem Profit geschlossen worden sein; (2) für strategisch ausgerichtete Positionierungen verbleiben die Stop-Kurse knapp unter dem minimalen bzw. normalen Reaktionspotential; (3) Neu- bzw. Zukäufe werden wir tätigen, wenn sich eine tatsächliche Stabilisierung des Kursverlaufes oberhalb des minimalen Reaktionspotentials absehen läßt; SMI Widerstände: 5320, 5550 (Orientierungsmarke), Unterstützungen: 5262 / 5242, 5101, 4962, 4860 / 4855, 4820; Tendenz: - sekundärer Aufwärtstrend unverändert intakt; - Bereich um 5320 erwies sich die letzten drei Handelstage als Widerstandsniveau, oberhalb dieser potentiellen Barriere, orientieren wir uns an der 5550; - aktuell gültige Unterstützung bei 5262 / 5242, fällt mit dem errechneten minimalen Reaktionspotential zusammen, welches bei etwa 5254 / 5244 Indexpunkten liegt; - praktische Konsequenzen wie im DAX und EUROSTOXX 50: (1) taktische Long-Positionen wurden per Freitag am Tief vom Donnerstag bei 5269 abgesichert; Freitagstief lag bei 5279, somit sind taktische Positionen noch von Bestand; Stop-Kurs per heute auf 5279 anpassen; (2) strategische Long-Positionen bleiben abgesichert knapp unterhalb der 5244 (unter Minimumkorrektur) bzw. 5221 (Normalkorrektur); (3) Zu- bzw. Neukäufe erfolgen hier entweder knapp oberhalb der 5254 / 5244 mit Stop knapp unterhalb der 5244, bzw. bei Überspringen des aktuellen Bewegungshochs bei 5320; Hinweis: eine weiterführende Analyse der Rentenmärkte, sowie des EURO gegenüber dem USD erhalten Sie im morgigen Technischen Tageskommentar. Wir wünschen Ihnen einen erfolgreichen Wochenstart !! Uwe Wagner db-Advisors Eigenhandel der Deutschen Bank AG Die auf dieser Seite enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar. Alle Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung des Verfassers wieder, die nicht notwendigerweise der Meinung der Deutsche Bank AG entspricht. Alle Meinungen können ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Angemessenheit der auf dieser Seite enthaltenen Angaben oder Einschätzungen wird keine Gewähr übernommen. |
|
| aus der Diskussion: | TRADING-Tagesthread 08.09.03, Elliot-Wellen u.a |
| Autor (Datum des Eintrages): | flowtec (08.09.03 06:58:46) |
| Beitrag: | 1 von 179 (ID:10669020) |
| Alle Angaben ohne Gewähr © wallstreetONLINE | |