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Nachdem jetzt bei Arbo der Kurs und die Umsätze kräftig gestiegen sind, wächst auch das allgemeine Interesse an der Aktie: Aufnahme in Musterdepots, Analystenempfehlungen und Interviews. Auch hier im Board ist die Diskussion um Arbo lebhafter geworden, Vor einem Jahr lag die Aktie unter 1 € und ich war damals fast Alleinunterhalter in den Arbo Threads. Kein Mensch hat sich für die Aktie interessiert. Damals war Arbo nur eine relativ kleine Position in meinem Depot. Da sie jetzt nach einem Anstieg von 600% zur größten Position geworden war, habe ich bei 6,4 € ein Viertel meines Bestandes verkauft, um sie in einen anderen Turnaround Kandidaten anzulegen. Ich bin nämlich eigentlich mehr ein `Bottom fisher` als jemand, der auf Trends aufspringt. Das kostet zwar mehr Nerven, denn man muß in eine Aktie investieren wenn alle anderen nur schreien `Schrott` oder `Insolvenzkandidat`, aber wenn man sich nach Analyse der Fundamentaldaten eine eigene andere Meinung gebildet hat, winken auch hohe Gewinne. Arbomedia ist dafür ein schönes Beispiel. Bezüglich der weiteren Entwicklung bei Arbo zeigt das Interview bei financial.de sicher das denkbare Positivszenario auf. Bei anziehender Konjunktur bieten sich für Arbo hervorragende Chancen. Auf der anderen Seite darf man auch die Risiken nicht außer Acht lassen, wie sie Boddhisatva in posting #34 und #37 genannt hat. Arbo hat in der Vergangenheit häufig enttäuscht. Man ist praktisch mit 200 km/Std auf eine Wand zugerast, hat es aber geschafft, in einem schwierigen konjunkturellen Umfeld (sozusagen auf schneeglatter Straße) den Wagen einen Meter vor der Mauer zum Stehen zu bringen. Arbo ist jetzt im `show me` Prozess, der aus 2 Stufen besteht. Stufe 1 war der Turnaround vom `Cash burner` zum positiven Cashflow und einer schwarzen Null beim Gewinn. Das wurde 2003 eindrucksvoll erreicht. Stufe 2 ist jetzt zu zeigen, dass man die Gewinnschätzung von 0,35 €/Aktie in 2004 tatsächlich erreichen kann. Wenn das geschafft wird, ist der Kurs momentan in der Tat noch sehr niedrig. Denn im Gegensatz zu Boddhisatva bin ich der Meinung, dass ein KGV von 15-20 für einen Turnaroundkandidaten sehr niedrig ist, da normalerweise im ersten Jahr nach dem Turnaround noch nicht das volle Potential erschlossen wird. Da KGV liegt da in der Regel eher zwischen 50 und 100. Es bleibt also sehr spannend. Fraktal |
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| aus der Diskussion: | Wie geht es eigentlich ... ? ARBOmedia (548930) |
| Autor (Datum des Eintrages): | Frakt@l (01.02.04 13:04:32) |
| Beitrag: | 39 von 456 (ID:12023867) |
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