last but not least
nach dem motto : das war klar
27.10.2004 - CANCOM kaufen - Independent Research
Die Analysten von Independent Research empfehlen weiterhin, die Aktien von CANCOM (ISIN DE0005419105/ WKN 541910) zu kaufen.
Die Gesellschaft habe vorläufige Zahlen für das abgelaufene dritte Quartal veröffentlicht.
Demnach sei der Umsatz organisch um 13% auf 50,3 Millionen Euro gestiegen. Das EBITDA habe bei 0,5 Millionen Euro gelegen. Das EBIT habe 0,2 Millionen Euro betragen. Die Zahlen würden den Erfolg der Restrukturierungsmaßnahmen reflektieren, hätten aber im sequentiellen Vergleich etwas unter den Erwartungen der Analysten von Independent Research gelegen.
Während der September erfolgreich verlaufen sei, habe das Unternehmen im Juli und August unter Lieferschwierigkeiten von Apple gelitten. Das Umsatzvolumen, das infolge dessen nicht erzielt worden sei, habe bei 2 Millionen Euro gelegen. Insgesamt sehe man den positiven Trend der IT-Branche damit bei CANCOM noch nicht angekommen. Der Hintergrund hierfür sei nach Ansicht der Analysten von Independent Research neben den Lieferschwierigkeiten auch die verhaltene Entwicklung im Sektor Desktop-Publishing und Media, in dem die Gesellschaft positioniert sei.
Das Unternehmen arbeite an dem Ausbau des Vertriebs. Dies werde nach Ansicht der Analysten von Independent Research ohne Kostenbelastungen möglich werden, da die Restrukturierung, insbesondere die Zentralisierung der Funktionen, zu Kostensenkungen führe. Man senke die EPS-Schätzungen für 2004 und 2005 auf 0,03 bzw. 0,17 Euro. Für 2005 rechne man weiterhin mit einem erhöhten Umsatz und einer erhöhten Profitabilität aus. Im Fall einer stärker als erwartet ausfallenden Marktbelebung sei eine kräftigere Ergebnisverbesserung möglich. Das Kursziel senke man von 4,20 Euro auf 3,80 Euro.
Die Analysten von Independent Research empfehlen weiterhin, die Aktien von CANCOM zu kaufen.
27.10.2004 - CANCOM Outperformer - SES Research
Die Analysten von SES Research stufen die Aktie von CANCOM (ISIN DE0005419105/ WKN 541910) mit "Outperformer" ein.
Die am 26.10.04 veröffentlichten vorläufigen Quartalszahlen seien umsatzseitig im Rahmen der Erwartungen der Analysten ausgefallen. Die berichteten Ergebnisse hätten jedoch unter deren Schätzungen gelegen. Die hohen prozentualen Abweichungen seien jedoch auch auf den Basiseffekt zurück zu führen. Der Umsatz habe ausschließlich durch organisches Wachstum um beachtliche 13% gesteigert werden können. Das EBIT von 0,2 Mio. Euro lasse sich nicht direkt mit dem Vorjahresquartal vergleichen, da dieses stark durch Restrukturierungsaufwand geprägt gewesen sei.
Im abgelaufenen Quartal seien die Monate Juli und August Urlaubszeit bedingt etwas schwächer gewesen. Das kommende vierte Quartal sollte zwar im Jahresverlauf traditionell das Stärkste sein, die bisherigen Schätzungen der Analysten für das Gesamtjahr sehe man jedoch als nicht mehr ganz erreichbar an. Voraussichtlich würden die Analysten nach Vorlage des vollständigen Quartalsberichtes am 11.11.04 ihre Schätzung etwas zurücknehmen. Die wesentliche Ergebnisdynamik erwarte man ab dem ersten Quartal 2005. Dann sollten Synergieeffekte aus der Verschmelzung zweier Tochterunternehmen in Höhe von 1 Mio. Euro für das Gesamtjahr 2005 anfallen.
Die Analysten von SES Research belassen ihr Rating für die CANCOM-Aktie bei "Outperformer".