@Patrice
Der Erste, der sich ein wenig Mühe gegeben hat. Bevor ich
fortfahre, möchte ich nur an eine Sache erinnern und das
ist zumindest für mich der WESENTLICHE PUNKT - die Be-
wertung. Nicht nur absolut, sondern auch relativ. Wenn
ich Samsung mit IFX vergleiche, dann kann ich dies zwar
tun, aber man lässt dabei dies außer acht:
Die eine Company notiert in der Ebene von Allzeithochs und
die andere in der Nähe der Alltimelows. Fällt Euch hier
etwas auf? Das es IFX nicht berauschend geht, das hat
keiner bestritten und das werde ich hier auch nicht be-
streiten. Habt Ihr Euch aber einmal überlegt, wo IFX kurs-
technisch stehen würde, wenn es der Company auch nur ein
wenig besser gehen würde? Die Antwort ist einfach, ein-
stellige Kurse wären undenkbar. D.h. für mich, jede Disk-
ussion hat immer unter Berücksichtigung des derzeitigen
Bewertungsniveaus zu erfolgen und das ist derzeit lächer-
lich NIEDRIG!!! Ich sage bewusst an dieser Stelle nicht,
dass es nicht noch ein wenig runter gehen kann - vielleicht
sieht man die 6,3; vielleicht auch noch hohe 5er - keiner
weiß das. Nicht zuletzt hängt dies auch maßgeblich davon
ab, wie sich der Gesamtmarkt und vorallem auch die Techs
generell entwickeln.
Wenn man dies im Hinterkopf behält, dann stellt man sehr
schnell fest, das ein oberflächlicher Vergleich mit Sam-
sung ein Vergleich ist, der extrem stark hinkt. Man misst
mit zweierlei Maß.
Deine Aussagen zu den Kontrakt- und Spottpreisen stimmen
soweit und ich gebe Dir recht, dass sich IFX nur erholen
wird, wenn der DRAM Markt als Ganzes anzieht. Ob das
passieren wird, das weiß auch niemand, genauso wenig wie
sich die Preise entwickeln, wahrscheinlich weiter in
Richtung Süden. Wer sich mit IFX einlässt, der spielt
bewusst darauf, dass die Techs mal wieder besser laufen
und der setzt auf einen sich langfristig wieder sta-
bilisierenden DRAM-Markt. Wer daran nicht glaubt, der muss
entweder IFX meiden oder SHORT gehen. Unter all den Ober-
bären hier, die sich doch alle so sicher sind, lässt sich
doch bestimmt jemand finden, der hier seine Short-Trades
offenlegt - ich bin gespannt. Codi wird das ja bestimmt
gern tun ...
"
Kurz und gut: Mit Herstellungstechniken scheint IFX bisher wirklich nicht zu glänzen - das meinen zumindest die Kunden, die nicht bereit sind, mehr dafür zu zahlen.
"
Zum Schluss dann wieder eine plakative Aussage, die durch
nichts zu untermauern ist. Ich frage Dich, warum IFX im
letzten Quartal ein starkes ASP Premium erhalten hat.
Richtig, weil die Produkte ja so SCH*** sind. Autsch ...
Ansonsten sollten sich manche Herren mal die Calls an-
hören und die Aussagen zum neuen 90nm Prozess und auch
jene zu den alten, nun gelösten 110nm Problemen. Die
Schlussfolgerungen überlasse ich dann Anderen.
Auf die Bewertung als Solches einzugehen wäre an dieser
Stelle etwas zu langatmig. Wenn man IFX "auseinander"
nimmt und Peer-Group Vergleiche anstellt, dann werdet Ihr
zu derselben Aussage kommen, wie ich Sie oben geschrieben
habe.
BUGGI