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@rons Erstmal vielen Dank für Dein Posting. Die Sache mit der "veralteten Technik" ist auch ein Missverständnis und von "jemand der sich festgebissen hat" und das letzte Wort haben möchte fehlgedeutet worden. Ich habe IFX nicht unterstellt das Sie veraltete Anlagen haben. Im einzelen ging es um die Werthaltigkeit der Assets von IFX um Bewertungsmaßstäbe anlegen zu können. Ich habe gemeint, dass die hergestellten Produkte im Halbleiterbereich schnell veralten können (Wie schnell das gehen kann sieht man bei der NAND Technologie) und dann die Anlagen nicht mehr den Wert haben, der in den Büchern abgebildet ist. Halbleiterunternehmen können allgemein leicht eine Technologie entwickeln die der Markt nicht mehr braucht. Da nützen dann auch alle tollen Ingenieurleistungen nichts mehr. Deswegen habe ich im ersten Step subjektiv ein KZ von 5,XX€(5,5€ ) festgelegt.Das bei einer Aktienanzahl von 747 Mio Stück eine Bewertung von 4,1 Mrd € bedeutet. Nach der Vorlage der letzten Zahlen habe ich es dann auch wieder subjektiv auf 3,5 € (2,6 Mrd. € )gesenkt. Grund dafür war, dass IFX praktisch kein Geld mehr verdient und da, es tut mir leid, seh ich das Unternehmen, als BLACK BOX, also "Hinten kackt die Ente !"(wie mein Banker immer sagt), es zählt (für mich) was rauskommt. Hierbei würdige ich auch ausdrücklich die Wettbewerbssituation (das z.B.: HYNIX subventioniert wird und Samsung unendlich viel Geldmittel zur Verfügung stehen und das der Dollar schwach bleibt). Bei einem EPS von 0,05 € (2005) und 0,22 € (2006) bedeutet das dann ein KGV von 70 (2005) bzw. 16 (2006) - für mich angemessen. Gruß codiman P.S.: @buggi1000 Bevor Du wieder sagst, das das Schnee von gestern ist, gehe erstmal auf meine Fragen ein. |
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| aus der Diskussion: | Bei Infineon wird aufgeräumt, der große Traum ist ausgeträumt KZ 5 !!! |
| Autor (Datum des Eintrages): | codiman (04.05.05 09:57:36) |
| Beitrag: | 110 von 2,395 (ID:16527652) |
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