Willkommen im Research-Thread. Es gibt schon etliche, ich weiss. Ich selbst bin seit der Übernahme von Go2Net investiert (vor 37 Tagen). Nachdem INSP nun anfängt zu steigen, möchte ich hier News/Analysen, ähnlich meinen anderen Threads posten. Mitarbeit wird nat. gern gesehen.
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KiKo
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INFOSPACE / (+Go2Net)
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INSP konnte seit Dienstag Mittag von rund 28 $ bis Donnerstag auf 39 $ zulegen. Dies entspricht einem Zuwachs von knapp 40%.
Aufgrund der Ermangelung von Unternehmensmeldungen, die einen derartigen Anstieg rechtfertigen koennten, ist der Anstieg primaer auf chart-/markttechnische Faktoren zurueckzufuehren.
Wir sehen weiteres Kurspotential und nehmen den Wert in unsere Recommend List auf. Ferner steht Mitte September ein Analysten-treffen an, auf dem die Akquisition von Go2net weiter konkretisiert werden soll. Ende Yuli gab INSP nach Bekanntgabe der Uebernahme von Go2net (GNET) stark von rund 50 auf 30 $ ab.
Derzeit bei 39 $, besteht bis zum Hoechststand von 138,5 $ zu Anfang Maerz starkes Erholungspotential.
Waehrend Infospace sich vom Internetportalunternehmen zum Infrastrukturanbieter im Bereich wireless Infrastruktur/Mobile Internet wandelt, bietet Go2Net vornehmlich Internetinhalte, betreibt die Suchmaschine Metacrawler und entwickelt und vermarktet
E-Payment-Loesungen fuer E-Commerce.
InfoSpace kooperiert dabei im Wireless-Bereich mit fuehrenden Anbietern wie AT&T oder VoiceStream Wireless, was den hohen technologischen Entwicklungsstand des Unternehmens dokumentiert.
Die starken Abgaben waren auf die Unsicherheit der Anleger zurueckzufuehren, inwiefern die unterschiedlichen Geschaeftsmodelle zusamenpassen. Diese Befuerchtung teilen wir nicht, da insbesondere die Internet-Inhalte und E-Commerce-Loesungen von Go2Net das Infospace-Leistungspektrum hervorragend ergaenzen.
Ferner operiert Go2Net bereits seit knapp 1 Jahr profitabel.
RATING
InfoSpace ist derzeit mit einem wenig aussagekraeftigen 2001e-KGV von rund 500 bewertet, wobei hohes Ertragspotential besteht.
Die Umsaetze sollen den Prognosen zufolge von rund 37 Mio USD in 99 auf nahezu 1 MRD bis zum Jahr 2005 ansteigen.
Angesichts des hohen technologischen Entwicklungsstandes im zukunftstraechtigen und wachstumsstarken Wireless-Sektor erscheint die ambitionierte Planung durchaus realisierbar. Ferner wird durch die zunehmend profitabel operierende Go2Net die Ertragskraft gestaerkt. Sowohl INSP als auch GNET konnten die Analystenerwartungen im letzten Quartal um 80%/50% ueberbieten.
Vor diesem Hintergrund wird das Mitte September stattfindende Analystentreffen, auf dem Details zur Go2Net-Uebernahme kommuniziert werden sollen, mit Spannung erwartet. Wir erwarten weitere Kursimpulse, nehmen den Titel in unsere Recommend-List auf und empfehlen ein langfristig ausgerichtetes Investment.
Der Chart:
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