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Ich stelle hier gerade nochmal einen Artikel von Perormaxx ein, damit man sich noch mal klar macht, welche Möglichkeiten net bietet: Montag, 25. Juli 2005 | 10:02 Uhr net AG: net mobile-IPO lässt Unternehmenswert deutlich ansteigen Wie von uns erwartet, war der Börsengang der net AGTochter net mobile ein voller Erfolg. Der net AG (WKN 786 740) bescherte das IPO eine deutliche Zunahme des Unternehmenswerts. Während wir in unserem Update vom 20.06. bereits auf die hervorragende Entwicklung im operativen Geschäft der net AG eingingen und auf die Phantasie aus dem IPO von net mobile hinwiesen, lässt sich der Börsengang nun in konkrete Zahlen fassen. Werthaltige net mobileBeteiligung... Vor dem IPO der net mobile lag der Anteil der net AG an net mobile bei 35 % und reduzierte sich nun auf 16,3 % respektive 672.000 Aktien. Vor dem Hintergrund der robusten Kursentwicklung der net mobileAktie und der viel versprechenden Geschäftsperspektiven rechnen wir in nächster Zeit nicht mit einer Unterschreitung des Einführungskurses von 8,50 Euro. Derzeit notiert die Aktie um 10 Euro. Bei einem Sicherheitsabschlag von 5 % stellt der Anteil an der net mobile nach dem Börsengang einen Wert von rund 6,4 Mio. Euro bzw. 0,40 Euro je Aktie für die net AG dar. ...lässt fairen Wert der net AG deutlich ansteigen Der faire Wert der net AG beläuft sich allerdings schon allein auf Basis des operativen Geschäfts deutlich über der aktuellen Marktkapitalisierung des Unternehmens. Unter vorsichtigen Annahmen zur Geschäftsentwicklung errechnet sich nach der Methode der Ertragsdiskontierung ein fairer Wert je Aktie von rund 2,30 Euro. Dabei ist die geplante Kapitalerhöhung der net AG bereits in der Entwicklung der Aktienzahl berücksichtigt. Auch das KGV auf Basis des Geschäftsjahres 05/06 liegt mit rund 14,5 für ein wachstumsstarkes Unternehmen nicht zu hoch. Demnach ergibt sich für die net AG aus dem Wert des operativen Geschäfts und dem Beteiligungswert an net mobile insgesamt ein Unternehmenswert von rund 2,70 Euro je Aktie – und dies bei konservativen Annahmen zur Geschäftsentwicklung bei der net AG selbst sowie zur weiteren Kursentwicklung der Aktie von net mobile. Fazit Auch wenn im Zuge eines erfolgreichen Abschlusses der Kapitalerhöhung bei der Aktie der net AG einige schwache Börsentage eintreten könnten, verfügt diese auf Basis des aktuellen Kursniveaus von rund 1,90 Euro langfristig über großes Kurspotenzial. Wir halten daher an unserem Musterdepotwert fest und empfehlen die Anteilsscheine der net AG weiterhin zum Kauf. |
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| aus der Diskussion: | ___NET AG__Fakten zur Situation und Prognosen___ |
| Autor (Datum des Eintrages): | byron1000 (27.09.05 16:42:59) |
| Beitrag: | 566 von 979 (ID:18047323) |
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